Aus Anlegersicht fällt der Jahresbericht 2025 des bonorum ecclesiae UI insgesamt positiv aus. Der Fonds erzielte eine Wertentwicklung von +9,89 % und übertraf damit seine Benchmark von +2,95 % deutlich. Auch der Anteilwert stieg von 111,12 EUR auf 120,46 EUR. Das Fondsvermögen erhöhte sich auf 47,79 Mio. EUR, ohne Netto-Mittelzuflüsse; der Zuwachs stammt also im Wesentlichen aus der Performance.
Die Rendite wurde vor allem durch Aktiengewinne, insbesondere ausländische Aktien, sowie starke Kursanstiege bei Edelmetallen getragen. Auffällig ist jedoch, dass der Fonds von seiner defensiven Grundausrichtung abweicht: Anleihen liegen mit rund 50 % deutlich unter der neutralen Quote von 70 %, während Aktien mit rund 21,5 % und alternative Anlagen mit 25,7 % klar über den Zielquoten liegen. Damit ist das Portfolio chancenreicher, aber auch schwankungsanfälliger als die ursprüngliche Mischfondsstrategie vermuten lässt.
Positiv zu bewerten sind die breite Streuung, das durchschnittliche Anleiherating von A, die moderate Duration von 5,76 sowie die laufende Rendite des Rentenportfolios von 3,41 %. Die Kostenquote von 0,81 % erscheint für einen aktiv verwalteten Mischfonds akzeptabel. Die Ausschüttung von 1,61 EUR je Anteil entspricht dem Ziel regelmäßiger Erträge.
Kritisch sollten Anleger die hohe Gewichtung von Gold und Silber beachten: Allein der Swisscanto Gold ETF macht 13,01 % des Fondsvermögens aus, Silber weitere 2,95 %. Diese Positionen haben 2025 geholfen, können bei fallenden Edelmetallpreisen aber deutlich belasten. Zudem bestehen Währungs-, Zins- und Emerging-Markets-Risiken.
Fazit: Der Fonds lieferte 2025 ein sehr starkes Ergebnis und schlug seine Benchmark klar. Für Anleger ist er attraktiv, wenn sie einen vermögensverwaltenden Mischfonds mit Ausschüttung, breiter Streuung und taktischer Flexibilität suchen. Wer jedoch einen sehr defensiven, anleiheorientierten Fonds erwartet, sollte die aktuell offensivere Ausrichtung genau prüfen.
