Aus Anlegersicht zeigt der Jahresbericht 2025 ein gemischtes Bild. Der Fonds konnte sein Vermögen von 77,25 Mio. EUR auf 83,39 Mio. EUR steigern. Dies lag jedoch nicht nur an der Wertentwicklung, sondern auch an deutlichen Mittelzuflüssen von netto 4,43 Mio. EUR. Der Anteilwert stieg von 209,39 EUR auf 213,29 EUR, die ausgewiesene Wertentwicklung betrug +3,67 %.
Positiv ist die breite Streuung über ETFs hervorzuheben. Rund 96,6 % des Fondsvermögens sind in Investmentanteile investiert. Der Schwerpunkt liegt weiterhin klar auf Aktien- und Renten-ETFs. Die Aktienquote wurde leicht auf 68,7 % reduziert, während festverzinsliche Anlagen auf 27,9 % erhöht wurden. Damit reagierte das Management auf die hohe Marktvolatilität, steigende Renditen und politische Unsicherheiten. Besonders auffällig ist die Reduzierung amerikanischer und europäischer Aktien-ETFs zugunsten japanischer Aktien und Emerging Markets.
Kritisch ist jedoch die vergleichsweise schwache Performance. Während wichtige Aktienindizes 2025 zweistellige Zuwächse erzielten, erreichte der Fonds nur +3,67 %. Ein wesentlicher Belastungsfaktor war die starke Abwertung des US-Dollars gegenüber dem Euro, da rund 43,9 % des Fondsvermögens in USD-Anlagen investiert waren. Für Euro-Anleger wurden die Kursgewinne amerikanischer Märkte dadurch deutlich abgeschwächt.
Ein weiterer wichtiger Punkt sind die Kosten. Die Gesamtkostenquote beträgt 1,89 %. Für einen Fonds, der überwiegend in kostengünstige ETFs investiert, erscheint diese Kostenbelastung relativ hoch. Zusätzlich fiel das ordentliche Nettoergebnis mit -524.772 EUR negativ aus, da die laufenden Aufwendungen die laufenden Erträge überstiegen. Die positive Gesamtentwicklung resultierte daher vor allem aus realisierten und unrealisierten Kursgewinnen.
Die Ausschüttung von 3,75 EUR je Anteil ist aus Investorensicht attraktiv, wurde aber teilweise durch eine Zuführung aus dem Sondervermögen ermöglicht. Das sollte Anleger aufmerksam machen, da Ausschüttungen nicht ausschließlich aus laufenden Erträgen stammen.
Insgesamt eignet sich der Fonds eher für Anleger mit langfristigem Anlagehorizont und erhöhter Risikobereitschaft. Die Strategie ist breit diversifiziert und flexibel, aber die hohe Kostenquote und die nur moderate Rendite im starken Börsenjahr 2025 schwächen das Gesamtbild. Für bestehende Anleger ist der Fonds weiterhin haltbar, neue Anleger sollten jedoch genau prüfen, ob die Kosten im Verhältnis zur erzielten Mehrleistung gerechtfertigt sind.
