Der Fonds Tricom erzielte im Geschäftsjahr 2025 eine Performance von 1,72 %. Aus Anlegersicht ist das Ergebnis positiv, aber eher verhalten, insbesondere da der Fonds mit 62,37 % Aktienquote deutlich aktienlastig positioniert war. Die Volatilität von 8,95 % zeigt ein spürbares Marktrisiko, das im Verhältnis zur erzielten Rendite nur begrenzt belohnt wurde.
Das Fondsvermögen stieg leicht von 84,55 Mio. EUR auf 85,28 Mio. EUR. Der Anteilwert erhöhte sich von 33.406,24 EUR auf 33.639,67 EUR. Zusätzlich wurde eine Ausschüttung von 395,46 EUR je Anteil vorgenommen. Positiv ist, dass das Fondsvermögen stabil blieb und es einen kleinen Netto-Mittelzufluss gab.
Die Struktur des Portfolios wirkt breit diversifiziert. Neben Aktien hält der Fonds 28,44 % Anleihen, 6,57 % Zielfondsanteile und 2,39 % Bankguthaben. Die größten Aktienpositionen – Alphabet, Nvidia, Microsoft, Allianz und Amazon – zeigen einen klaren Schwerpunkt auf große Qualitäts- und Technologiewerte. Gleichzeitig besteht dadurch eine gewisse Abhängigkeit von US-Technologieaktien.
Die Anleiheseite ist konservativ geprägt. Das durchschnittliche Rating liegt bei A+/A, alle Rentenpapiere verfügen über ein Investment-Grade-Rating. Das reduziert das Ausfallrisiko deutlich. Die durchschnittliche Restlaufzeit von 4,78 Jahren bedeutet jedoch weiterhin ein relevantes Zinsänderungsrisiko.
Ertragsseitig erzielte der Fonds einen ordentlichen Nettoertrag von rund 1,00 Mio. EUR sowie realisierte Veräußerungsgewinne von netto 1,80 Mio. EUR. Belastend wirkten dagegen nicht realisierte Verluste von rund 1,35 Mio. EUR. Die Gesamtkostenquote von 0,63 % ist für einen aktiv gemanagten Mischfonds moderat.
Kritisch ist, dass der Fonds keine verbindliche Nachhaltigkeitsstrategie verfolgt: Die Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten, und PAI-Faktoren waren kein verbindlicher Bestandteil der Strategie. Für ESG-orientierte Anleger ist das ein deutlicher Schwachpunkt.
Fazit:
Tricom präsentiert sich als breit gestreuter, aktiv verwalteter Mischfonds mit Qualitätsfokus, solider Anleiheseite und moderaten Kosten. Für sicherheitsbewusste Anleger ist die Investment-Grade-Quote im Rentenbereich positiv. Die Rendite von 1,72 % fällt jedoch angesichts der hohen Aktienquote eher enttäuschend aus. Der Fonds eignet sich eher für Anleger, die eine ausgewogene Vermögensverwaltung mit langfristigem Horizont suchen, weniger für Investoren mit klarer Rendite- oder Nachhaltigkeitsorientierung.
