Der Jahresbericht des RB-L UI Fonds für den Zeitraum vom 1. Oktober 2024 bis 30. September 2025 zeigt aus Investorensicht ein insgesamt sehr überzeugendes Bild, insbesondere im Hinblick auf Performance, Portfoliostruktur und Risikomanagement.
1. Performance und Wertentwicklung
Der Fonds erzielte im Berichtszeitraum eine Wertentwicklung von +13,97 % (nach BVI-Methode, ohne Ausgabeaufschläge). Damit setzt sich der positive Trend der letzten Jahre fort: Der Anteilwert stieg von 133,49 EUR (2023/2024) auf 151,68 EUR zum Ende des Geschäftsjahres. Auch das Fondsvermögen wuchs deutlich auf 13,7 Mio. EUR, ohne dass Mittelzuflüsse notwendig waren – das Wachstum resultierte somit vollständig aus der Wertentwicklung. Für Anleger spricht dies klar für die Qualität der Titelauswahl und das aktive Management.
2. Anlagestrategie und Portfolioallokation
Der Fonds bleibt klar aktienorientiert: Rund 70 % des Vermögens sind direkt in Aktien investiert, ergänzt durch knapp 24 % Investmentfonds und etwa 6 % Rohstoff-Zertifikate (Xetra-Gold). Diese Struktur bietet einerseits Renditechancen durch Aktien, andererseits eine gewisse Stabilisierung durch Gold und diversifizierende Zielfonds.
Positiv hervorzuheben ist die breite geografische Streuung mit Schwerpunkten in Europa (insbesondere Deutschland und Schweiz) sowie den USA. Die Aktienauswahl setzt stark auf substanz- und dividendenstarke Standardwerte, ergänzt durch Wachstums- und Technologietitel (z. B. Microsoft, Alphabet, NVIDIA, ASML). Dies führt zu einer ausgewogenen Mischung aus Value- und Growth-Ansätzen.
3. Ertragslage und Ausschüttungspolitik
Die Erträge stammen überwiegend aus realisierten Kursgewinnen sowie Dividenden. Das Geschäftsjahr schloss mit einem Gesamtergebnis von rund 1,68 Mio. EUR. Trotz dieser starken Ergebnislage fiel die Ausschüttung mit 0,50 EUR je Anteil bewusst moderat aus. Der Großteil der Erträge wurde thesauriert bzw. vorgetragen, was aus langfristiger Anlegersicht sinnvoll ist, da dadurch der Zinseszinseffekt im Fonds erhalten bleibt.
4. Kosten und Effizienz
Die Gesamtkostenquote (TER) von 1,62 % ist für einen aktiv gemanagten, global investierenden Mischfonds im marktüblichen und akzeptablen Bereich. Die Transaktionskosten sind mit unter 6.000 EUR sehr niedrig, was auf eine moderate Umschlagshäufigkeit und kostendiszipliniertes Management schließen lässt.
5. Risiko- und Chancenprofil
Der Fonds unterliegt naturgemäß Aktienmarktrisiken, was offen und transparent dargestellt wird. Positiv ist, dass Derivate ausschließlich zur Absicherung eingesetzt wurden und die durchschnittliche Hebelwirkung bei 1,0 lag. Der ausgewiesene potenzielle Risikobetrag (VaR) bewegt sich auf einem moderaten Niveau. Die Beimischung von Gold sowie die breite Streuung über Branchen, Länder und Zielfonds wirken zusätzlich risikomindernd.
Fazit für Anleger
Aus Anlegersicht präsentiert sich der RB-L UI Fonds als attraktives Langfristinvestment für renditeorientierte Investoren mit mittlerer bis höherer Risikobereitschaft. Die Kombination aus stabiler Aktienquote, gezielter Diversifikation, solider Kostenstruktur und überdurchschnittlicher Jahresperformance spricht klar für den Fonds. Besonders für Anleger, die auf langfristigen Vermögensaufbau mit Fokus auf Qualitätsaktien setzen, ist der Fonds eine interessante Option.
