Der Jahresbericht des Ampega Responsibility Fonds für den Zeitraum vom 01.10.2024 bis 30.09.2025 zeigt insgesamt ein differenziertes Bild, das aus Investorensicht sowohl Stärken als auch wesentliche Einschränkungen offenlegt.
Anlagekonzept und Positionierung
Der Fonds verfolgt ein wachstumsorientiertes Dachfondskonzept mit einer strategischen Aktienquote von rund 80 % und einer ergänzenden Anleihequote von etwa 20 %. Positiv hervorzuheben ist der klare thematische Fokus auf Technologie, Innovation/Disruption und Umwelt, kombiniert mit der systematischen Berücksichtigung ökologischer, sozialer und ethischer Kriterien. Der Core/Satellite-Ansatz sowie die globale Diversifikation über aktive Fonds und ETFs sprechen für ein professionell strukturiertes Portfolio.
Wertentwicklung und Risiko
Im Berichtszeitraum erzielte der Fonds eine Wertentwicklung von 4,78 % bei einer Volatilität von 12,27 %. Aus Anlegersicht ist dies eine solide, wenn auch nicht herausragende Performance, insbesondere vor dem Hintergrund eines überwiegend positiven Marktumfelds für Technologie- und Aktienmärkte. Die aktive Steuerung der Aktienquote (zwischenzeitliche Erhöhung, später wieder Reduzierung) zeigt ein bewusstes Risikomanagement. Die Risiken – Markt-, Aktien-, Zins-, Währungs- und Nachhaltigkeitsrisiken – werden transparent dargestellt und erscheinen durch breite Diversifikation grundsätzlich beherrscht.
Kostenstruktur und Ertragslage
Die Gesamtkostenquote (TER) von 1,55 % liegt im marktüblichen Bereich für einen aktiv gemanagten Dachfonds, stellt jedoch für langfristig renditeorientierte Anleger einen nicht zu unterschätzenden Belastungsfaktor dar. Positiv ist, dass keine erfolgsabhängige Vergütung anfällt. Die Ausschüttung von 1,80 EUR je Anteil signalisiert eine gewisse Ertragsstabilität, wenngleich der Fonds primär auf Kapitalwachstum ausgerichtet ist.
Nachhaltigkeit aus Investorensicht
Der Fonds bewirbt ökologische und soziale Merkmale (Artikel-8-Fonds), tätigt jedoch keine nachhaltigen Investitionen im Sinne der EU-Taxonomie. Für Anleger mit hohen Impact- oder Taxonomie-Ansprüchen ist dies eine relevante Einschränkung, auch wenn der hohe Anteil an ESG-klassifizierten Zielfonds (über 90 %) grundsätzlich positiv zu bewerten ist.
Kritischer Punkt: Auflösung des Fonds
Der mit Abstand wichtigste Aspekt aus Anlegersicht ist die angekündigte Auflösung des Fonds zum März 2026. Diese Entscheidung begrenzt die langfristige Perspektive erheblich und macht den Fonds für neue Investoren faktisch unattraktiv. Für bestehende Anleger rückt statt Renditepotenzial vor allem die geordnete Abwicklung und Kapitalrückführung in den Fokus.
Fazit
Der Ampega Responsibility Fonds überzeugt konzeptionell durch eine klare Themenausrichtung, ESG-Integration und professionelles Risikomanagement. Die erzielte Performance ist solide, aber nicht überdurchschnittlich. Ausschlaggebend für die Gesamtbewertung ist jedoch die bevorstehende Fondsauflösung, die das Produkt aus strategischer Anlegersicht deutlich entwertet. Für Bestandsinvestoren ist ein nüchterner Blick auf Alternativen ratsam; für Neuanlagen eignet sich der Fonds nicht mehr.
