1. Wertentwicklung & Fondsvolumen – solide Ergebnisse
Der Fonds Aramea Rendite Plus Nachhaltig erzielte im Berichtszeitraum eine Rendite von 5,97 % (Anteilklasse I) bzw. 5,70 % (Anteilklasse R).
Diese Zahlen sind in einem Umfeld geopolitischer Spannungen, hoher Inflation und unruhiger Kapitalmärkte als gut und stabil zu bewerten.
Das Fondsvolumen beträgt zum 31.07.2025 insgesamt 824 Mio. EUR, wobei der Großteil in der institutionellen Klasse I liegt.
Anlegernutzen:
Überdurchschnittliche Stabilität im Rentensegment
Solide Wertentwicklung trotz volatiler Märkte
2. Struktur des Portfolios – stark diversifiziert
Länderverteilung – Fokus auf stabile Volkswirtschaften
Der Fonds investiert überwiegend in Emittenten aus Frankreich (22,6 %), Niederlande (22,0 %) und Deutschland (16,7 %).
Länder mit höheren Risikoprofilen wie Italien oder Spanien sind deutlich untergewichtet, Griechenland & Zypern werden komplett gemieden.
Anlegerbewertung: Sehr konservativ und risikoarm ausgerichtet.
Sektorverteilung
37,6 % Versicherungen
31,3 % Banken
23,2 % Industrie
Der Trend zeigt eine Verschiebung zugunsten von Versicherungsanleihen, die als besonders stabil gelten.
Anleihetypen
Der Fonds spezialisiert sich auf Nachranganleihen (Subordinated Debt), darunter:
RT1-Anleihen (6,3 % Anteil)
CoCo-Bonds (nur 0,4 %)
Bewertung:
RT1- und CoCo-Bonds bringen höhere Renditen, aber auch höhere Risiken. Der niedrige CoCo-Anteil zeigt bewusst konservatives Risikomanagement.
3. Risikoanalyse – insgesamt kontrolliertes Profil
Der Bericht beschreibt ausführlich die Risiken. Die wichtigsten Anlegerpunkte:
Marktpreisrisiko:
Unvermeidbar bei Anleihen, aber durch breite Diversifikation gut abgefedert.
Adressenausfallrisiko:
Gut verteilt durch viele Emittenten und Länder.
Zinsänderungsrisiko:
Relevant bei festverzinslichen Papieren – allerdings begrenzt, da viele Anleihen „Fix-to-Float“ bzw. „Floating Rate“ sind.
Währungsrisiko:
12,5 % Fremdwährungen, jedoch zu 99,2 % abgesichert → praktisch kein Währungsrisiko.
Liquiditätsrisiko:
Begrenzt, da Fonds auf große Emissionsvolumina achtet.
Operationelle Risiken:
Gut kontrolliert durch interne Kontrollsysteme.
Gesamtbewertung: Der Fonds zeigt ein ruhiges, risikokontrolliertes Profil, trotz komplexer Anleihearten.
4. Nachhaltigkeit – Artikel-8-Fonds
Der Fonds erfüllt die Anforderungen nach Artikel 8 SFDR (ökologische & soziale Kriterien).
Dieser Punkt ist für viele institutionelle Anleger entscheidend.
5. Cashquote – strategisch sinnvoll
Die Kasse lag bei 8,13 %.
Das spricht für eine vorsichtige Positionierung und Flexibilität für Neuengagements bei Marktschwächen.
6. Performancequellen
Die Gewinne stammen vor allem aus Devisentermingeschäften, Verluste überwiegend aus dem Verkauf von Renten.
Das zeigt aktives, aber kontrolliertes Management.
Fazit für Anleger
Der Jahresbericht zeigt klar:
✔ Solide Rendite und stabiles Fondsvolumen
✔ Fokus auf sichere Märkte & stabile Emittenten
✔ Kontrolliertes Risiko trotz Einsatz komplexer Hybridanleihen
✔ Hohe Diversifikation & fast vollständige Währungsabsicherung
✔ Nachhaltigkeitsorientierung nach Artikel 8
✔ Vorsichtige Kassenhaltung als Puffer
Geeignet für Anleger, die:
eine stabile, planbare Rentenfondsrendite suchen,
Nachhaltigkeitskriterien berücksichtigen wollen,
bereit sind, für höhere Renditen gewisse Risiken in Nachranganleihen zu akzeptieren,
langfristig orientiert sind.
Nicht optimal für Anleger, die:
absolute Sicherheit ohne Wertschwankungen erwarten,
nur in klassische Staatsanleihen investieren möchten.
