Der Jahresbericht zum 30. Juni 2025 zeigt, dass der Fonds Deka-PortfolioSelect ausgewogen von der Deka Vermögensmanagement GmbH ein solides und breit gestreutes Anlagekonzept verfolgt, das auf mittel- bis langfristigen Kapitalzuwachs bei kontrolliertem Risiko ausgerichtet ist.
1. Performance und Rendite
Der Fonds erzielte im Berichtszeitraum eine Wertentwicklung von + 5,4 %, nach 6,3 % p.a. über drei Jahre und 5,0 % p.a. über fünf Jahre. Diese Zahlen deuten auf stabile, stetige Erträge hin, die in etwa dem langfristigen Durchschnitt eines ausgewogenen Mischfonds entsprechen. Die moderate Volatilität bestätigt die defensive Grundhaltung des Managements.
2. Vermögensstruktur
Das Fondsvermögen stieg auf 84,6 Mio. €, der Anteilwert auf 116,63 €.
Die Struktur zum Stichtag ist diversifiziert:
Aktienfonds: 49,1 %
Rentenfonds: 26,2 %
Gemischte & Geldmarktfonds: 10,9 %
Zertifikate & Rohstoffe (inkl. Gold): 6,8 %
Liquidität/sonstiges: 7,0 %
Diese Aufstellung zeigt ein balanciertes Verhältnis von Ertrags- und Stabilitätskomponenten. Besonders hervorzuheben ist die taktische Steuerung der Aktienquote und die Beimischung von Gold-Zertifikaten als Krisenpuffer.
3. Risikomanagement
Der Fonds arbeitet mit einem aktiven Investmentansatz ohne Benchmarkbindung. Der Value-at-Risk lag im Jahresdurchschnitt bei nur 4,1 %, was eine niedrige Marktrisiko-Exposition signalisiert.
Fremdwährungsrisiken (USD-Anteil ≈ 14 %) und Zinsänderungsrisiken werden durch Derivate gesteuert.
Operationelle oder Liquiditätsrisiken traten laut Bericht nicht auf.
4. Nachhaltigkeit
Obwohl der Fonds nicht als EU-Taxonomie-konform gilt, berücksichtigt er Principal Adverse Impacts (PAI). Investments in Unternehmen mit kontroversen Waffen, Menschenrechtsverletzungen oder überdurchschnittlichen Emissionen wurden ausgeschlossen. Dies spricht für ein bewusst nachhaltigkeitsorientiertes Risikomanagement.
5. Kosten und Ausschüttung
Die Gesamtkostenquote (TER) liegt bei 1,0 %, was für einen aktiv gemanagten Dachfonds angemessen ist.
Die Ausschüttung beträgt 2,05 € je Anteil, entsprechend einer Ausschüttungsrendite von rund 1,8 %. Damit eignet sich der Fonds auch für einkommensorientierte Anleger, die regelmäßige Erträge wünschen.
6. Bewertung
Insgesamt überzeugt der Fonds durch:
robuste Performance in einem wechselhaften Marktumfeld,
professionelles Risikomanagement und aktive Steuerung,
breite Diversifikation über Anlageklassen, Regionen und Themen (Technologie, Klimawandel, Konsum, Wasser),
solide Nachhaltigkeitsfilter und moderate Kostenstruktur.
Fazit
Für Anleger, die eine ausgewogene Mischung aus Renditechancen und Stabilität suchen, ist der Deka-PortfolioSelect ausgewogen ein attraktives Kerninvestment. Das Fondsmanagement demonstriert Disziplin, Anpassungsfähigkeit und langfristige Orientierung.
Mit einem klaren Fokus auf globale Diversifikation und Risikokontrolle bleibt der Fonds insbesondere für konservative bis moderate Anlegerprofile empfehlenswert.
