Der Deka-FlexFonds 35, ein im Februar 2025 neu aufgelegter OGAW-Mischfonds der Deka Investment GmbH, zielt auf langfristigen Kapitalzuwachs bei kontrolliertem Risiko ab. Im Fokus steht ein flexibler, weltweit diversifizierter Ansatz, der bis zu 40 % Aktienquote zulässt und dabei eine strikte ESG-Strategie (Environmental, Social, Governance) verfolgt.
1. Anlagepolitik und Struktur
Fondsvolumen: 4,9 Mio. € (per 30. Juni 2025)
Anlageschwerpunkt:
Staatsanleihen – 41,6 %
Aktienfonds – 34,9 %
Quasi-Staatsanleihen – 18,3 %
Barreserve/Sonstiges – 5,2 %
Bewertung: Solide Diversifikation mit Fokus auf Anleihen hoher Bonität (überwiegend AAA-Rating). Der Fonds agiert damit klar defensiv und eignet sich für risikobewusste Anleger.
2. Wertentwicklung
Zeitraum: 14. Februar – 30. Juni 2025
Performance: − 2,2 %
Ursache: Belastung durch Aktienmarktvolatilität infolge geopolitischer Spannungen und US-Handelspolitik; Anleihekomponente und Zinssteuerung wirkten stabilisierend.
Bewertung: Der Verlust ist moderat, insbesondere angesichts der turbulenten Märkte. Für einen neuen Fonds in der Aufbauphase ist die Performance noch nicht aussagekräftig.
3. Ertragslage
Ordentlicher Nettoertrag: 2.293 €
Gesamtergebnis des Geschäftsjahres: −108.722 €
Gesamtkostenquote (TER): 1,44 % (annualisiert)
Bewertung: Die laufenden Kosten liegen im oberen Mittelfeld vergleichbarer Mischfonds. Für das relativ kleine Fondsvolumen sind die Verwaltungskosten spürbar, dürften sich jedoch mit zunehmender Fondsgröße relativieren.
4. ESG-Strategie
Mindestens 80 % des Fondsvermögens werden gemäß ESG-Richtlinien verwaltet.
Ausschlusskriterien: kontroverse Waffen, Tabak, Glücksspiel, Pornografie, fossile Brennstoffe, „unfreie“ Staaten (nach Freedom House Index < 40 Punkte).
Nachhaltigkeitsanteil: 31,21 % der Anlagen gelten als nachhaltige Investments.
Bewertung: Die ESG-Integration ist transparent und ambitioniert. Der Fonds folgt konsequent den UN Global Compact-Prinzipien und wendet ein Best-in-Class-Verfahren an.
5. Risikoprofil
Leverage (Bruttomethode): 141,6 %
Value-at-Risk (durchschnittlich): 3,3 %
Bewertung: Das Risiko ist moderat und aktiv gesteuert. Der Einsatz von Derivaten erfolgt vor allem zur Zinsabsicherung. Keine signifikanten Liquiditäts- oder operationellen Risiken im Berichtszeitraum.
6. Anlegerfazit
Der Deka-FlexFonds 35 positioniert sich als konservativ-innovativer Mischfonds mit klarem Nachhaltigkeitsfokus. Für sicherheitsorientierte Anleger, die dennoch an globalen Wachstumschancen partizipieren wollen, kann der Fonds langfristig interessant sein. Die kurzfristige Negativperformance ist eher auf die Marktphase und Aufbaukosten zurückzuführen als auf strukturelle Schwächen.
Stärken:
Strenge ESG-Richtlinien und transparente Offenlegung
Hoher Anteil bonitätsstarker Anleihen
Aktive Risikosteuerung
Schwächen:
Hohe Kostenquote (1,44 %) bei kleinem Fondsvolumen
Fehlende Ertragsverteilung (keine Ausschüttung)
Noch geringe Historie zur Beurteilung der Managementqualität
Gesamturteil:
Solider ESG-Mischfonds in der Aufbauphase mit defensivem Profil. Für langfristig orientierte Anleger mit Nachhaltigkeitsinteresse geeignet, derzeit jedoch noch mit Beobachtungsstatus.
