Der Jahresbericht 2024/2025 des Fonds MPF Aktien Strategie Diskont (verwaltet von Bantleon Invest Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH) vermittelt das Bild eines robust gemanagten, risikoausgewogenen Mischfonds mit klar defensivem Profil und solider Performance.
1. Performance und Wachstum
Der Fonds erzielte zum 30.06.2025 einen Jahreszuwachs von 7,79 % und eine Gesamtrendite seit Auflegung (Februar 2022) von 28,92 %, was einer durchschnittlichen Jahresrendite von 7,77 % p.a. entspricht.
Das Fondsvermögen stieg im Berichtszeitraum um rund 33 % auf 38,78 Mio. EUR, begleitet von einem Nettomittelzufluss von über 7,3 Mio. EUR. Der Anteilwert erhöhte sich von 117,74 EUR auf 124,99 EUR.
Diese Zahlen unterstreichen, dass der Fonds konstantes Wachstum liefert – auch ohne Benchmark-Vergleich – und damit eine stabile Anlageoption in volatilen Märkten bietet.
2. Anlagestruktur und Risikoprofil
Das Portfolio ist breit diversifiziert:
Investmentfondsanteile: 67,8 %
Zertifikate (Discount- und Indexstrukturen): 23,6 %
Rentenpapiere: 7,7 %
Derivate: -1,1 % (hauptsächlich zur Absicherung)
Innerhalb der Anleihen liegt der Fokus auf Investmentgrade-Titeln (Rating A bis A+) mit einer durchschnittlichen Restlaufzeit von 24,7 Jahren – ein Hinweis auf eine langfristige Stabilität bei begrenztem Zinsänderungsrisiko (Duration 0,2).
Das Engagement in europäischen Blue-Chip-Indizes (DAX, Euro Stoxx 50) über ETFs und Zertifikate betont den Aktiencharakter mit defensivem Overlay, während Derivate das Risiko aktiv steuern.
3. Renditequellen und Kostenstruktur
Das ordentliche Nettoergebnis war mit –307.000 EUR leicht negativ, was durch realisierte Kursverluste (–104.000 EUR) überlagert wurde. Jedoch kompensierten nicht realisierte Gewinne von 3,38 Mio. EUR dieses Ergebnis deutlich, sodass am Ende ein Jahresüberschuss von 2,97 Mio. EUR stand.
Die Gesamtkostenquote (TER) beträgt 1,47 %, was für einen aktiv gemanagten Mischfonds im marktüblichen Bereich liegt. Eine erfolgsabhängige Vergütung fällt nicht an – positiv aus Anlegersicht.
4. Risikomanagement und Stabilität
Der Fonds nutzt den Value-at-Risk-Ansatz zur Risikomessung:
Durchschnittliches Marktrisiko (VaR): 4,72 %
Hebelwirkung (Leverage): 1,10
Diese Kennzahlen belegen, dass das Management risikokontrolliert agiert und den Fonds auf Kapitalerhalt und moderate Wertsteigerung ausrichtet.
Zudem bestätigte der unabhängige Wirtschaftsprüfer (PwC) ein uneingeschränktes Prüfungsurteil – ein klares Qualitätsmerkmal.
5. Ausschüttung und Anlegernutzen
Die Gesamtausschüttung von 1,81 EUR je Anteil (rund 0,8 % Rendite) ist moderat, aber im Einklang mit der Strategie eines stetigen Wertzuwachses bei begrenztem Risiko.
Für Anleger, die regelmäßige Erträge und kontrollierte Volatilität suchen, bleibt der Fonds attraktiv – insbesondere in einem Umfeld schwankender Aktienmärkte.
Fazit
Der MPF Aktien Strategie Diskont präsentiert sich als solide, konservative Anlage mit stabiler Wertentwicklung und hoher Transparenz.
Die Kombination aus breiter Diversifikation, risikoarmen Rentenpapieren und Discountstrukturen macht ihn besonders geeignet für Anleger, die kontrolliertes Wachstum bei begrenztem Risiko anstreben.
Kurz gesagt:
Ein Fonds für sicherheitsorientierte Investoren mit langfristigem Anlagehorizont.
