Der Jahresbericht zum 30. Juni 2025 für den Fonds Deka-PortfolioSelect moderat zeigt ein insgesamt solides Geschäftsjahr mit einer Jahresperformance von +5,5 % (nach BVI-Methode). Damit bestätigt das Fondsmanagement seine Positionierung als balancierter Mischfonds, der auf langfristigen Kapitalzuwachs bei kontrolliertem Risiko ausgerichtet ist.
1. Anlagepolitik und Strategie
Das Fondsmanagement verfolgt einen aktiven, fundamental orientierten Ansatz ohne Orientierung an einem festen Index. Im Berichtsjahr lag der Aktienanteil bei 24,3 % und der Rentenanteil bei 57,5 %. Durch eine gezielte Aufstockung von Unternehmensanleihen und taktische Steuerung der Aktienquote konnte das Portfolio von der Marktstabilisierung in Europa und den USA profitieren.
Die globale Diversifikation – mit Schwerpunkt auf den USA, Europa und ausgewählten Schwellenländern – sorgt für breite Risikostreuung. Ergänzt wurde die Allokation durch Derivate zur Absicherung und Ertragsoptimierung sowie eine Goldposition zur Diversifikation.
2. Marktumfeld und Managementreaktion
Das Jahr war von hoher Volatilität geprägt: politische Unsicherheiten in den USA, Handelskonflikte und steigende Zinsen führten zu temporären Rücksetzern. Die Fondsmanager reagierten flexibel, indem sie die Anleihequote erhöhten und Risikoprämien in Schwellenländern reduzierten. Diese Anpassungen wirkten sich positiv auf die Stabilität des Fonds aus.
3. Ergebnisse und Ertragslage
Das Fondsvermögen blieb mit 22,18 Mio. € nahezu stabil. Der Anteilwert stieg von 100,19 € auf 104,05 €, was die positive Entwicklung bestätigt.
Realisierte Gewinne: 1,08 Mio. €
Realisierte Verluste: –0,31 Mio. €
Gesamtergebnis: +1,17 Mio. €
Die Gesamtkostenquote (TER) liegt mit 0,95 % im marktüblichen Rahmen und ist für einen aktiv gemanagten Mischfonds als effizient zu bewerten.
4. Nachhaltigkeit und ESG-Kriterien
Der Fonds berücksichtigt PAI-Indikatoren (Principal Adverse Impacts), vermeidet Investitionen in Unternehmen mit schweren Umwelt- oder Menschenrechtsverstößen und schließt kontroverse Waffenhersteller aus. Damit erfüllt er grundlegende Nachhaltigkeitsanforderungen, auch wenn keine vollständige EU-Taxonomie-Konformität besteht.
5. Chancen-Risiko-Bewertung
Mit einer moderaten Volatilität und einem durchschnittlichen Value-at-Risk von 2,3 % bewegt sich der Fonds im niedrigen Risikobereich. Die Kombination aus Anleihen, Aktienfonds und Rohstoffen erlaubt eine stabile, inflationsgeschützte Renditebasis.
Für Anleger mit einem mittelfristigen bis langfristigen Anlagehorizont bietet der Fonds somit eine attraktive Balance zwischen Sicherheit und Wachstumspotenzial.
6. Bewertung aus Investorensicht
Stärken: stabile Performance, aktives Risikomanagement, ESG-Berücksichtigung, niedrige Kostenquote.
Schwächen: begrenztes Aktienpotenzial in starken Marktphasen, moderate Renditeerwartung.
Geeignet für: sicherheitsorientierte Anleger, die ein breit diversifiziertes Portfolio mit kontrolliertem Risiko suchen.
Fazit:
Der Deka-PortfolioSelect moderat hat 2025 gezeigt, dass aktive Allokationssteuerung und konservatives Risikomanagement auch in volatilen Marktphasen zu verlässlichen Ergebnissen führen können. Der Fonds bleibt eine empfehlenswerte Wahl für Anleger mit Fokus auf Stabilität und nachhaltigen Kapitalzuwachs.
