Der Fonds Deka-PortfolioSelect dynamisch erzielte im Geschäftsjahr 2024/2025 eine Wertentwicklung von +4,6 %. Über drei bzw. fünf Jahre liegt die durchschnittliche jährliche Performance bei 7,7 % bzw. 8,1 %, was im Vergleich zu ähnlichen dynamischen Mischfonds als überdurchschnittlich stabil einzuschätzen ist. Das Ergebnis zeigt eine erfolgreiche aktive Steuerung in einem volatilen Marktumfeld.
Anlagestruktur:
Zum Bilanzstichtag am 30. Juni 2025 war das Fondsvermögen in Höhe von 101,9 Mio. € zu 94,2 % in Wertpapieren investiert. Der Fonds bleibt seinem dynamischen Profil treu:
73,6 % Aktienfonds (Schwerpunkt USA und Europa, inklusive Technologiethemen),
3,5 % Rentenfonds,
5,0 % Geldmarktfonds,
4,8 % Zertifikate (u. a. Gold),
2,1 % Rohstofffonds,
5,8 % Liquidität und Sonstiges.
Die starke Diversifikation über Regionen und Sektoren – insbesondere Zukunftsthemen wie Digitalisierung, Konsum, Wasser und Klimawandel – spricht für ein zukunftsorientiertes Portfoliomanagement.
Ertragslage:
Das Jahresergebnis von 4,26 Mio. € wurde überwiegend durch realisierte Kursgewinne aus Zielfonds und Futures (über 10 Mio. €) getragen. Dem standen Verluste von rund 3,9 Mio. € gegenüber. Die Gesamtkostenquote (TER) von 1,03 % ist für einen aktiv gemanagten Dachfonds angemessen und liegt im Marktdurchschnitt.
Risikomanagement:
Der Fonds nutzt Derivate sowohl zur Absicherung als auch zur Ertragssteigerung. Das Value-at-Risk-Verfahren zeigt eine durchschnittliche Risikobelastung von 5,59 %, was für ein dynamisches Portfolio moderat ist. Die Fremdwährungsquote von 21,7 % (v. a. USD) sorgt für Diversifikation, birgt jedoch gewisse Wechselkursrisiken.
Nachhaltigkeitsaspekte:
Positiv hervorzuheben ist die Berücksichtigung der Principal Adverse Impacts (PAI). Der Fonds investiert nicht in Emittenten mit gravierenden ESG-Verstößen, etwa in Bezug auf Menschenrechte oder CO₂-Intensität. Damit erfüllt das Produkt wesentliche ESG-Mindeststandards, auch wenn es nicht als nachhaltiger Fonds im Sinne der EU-Taxonomie gilt.
Ausschüttungspolitik:
Die Ausschüttung beträgt 2,38 € pro Anteil, was einer Rendite von rund 1,8 % entspricht. Der Großteil des Gewinns (ca. 11,4 Mio. €) wird zur Wertsteigerung im Fonds belassen, was langfristig wachstumsorientierten Anlegern zugutekommt.
Fazit für Anleger:
Der Deka-PortfolioSelect dynamisch präsentiert sich als robust aufgestellter, breit diversifizierter Dachfonds mit aktivem Managementansatz und nachhaltiger Grundausrichtung. Für Anleger mit mittlerer bis höherer Risikobereitschaft bietet der Fonds ein attraktives Verhältnis von Renditechancen und Risiko. Die solide Performancehistorie und disziplinierte Steuerung machen ihn zu einem geeigneten Baustein für langfristig orientierte Portfolios – insbesondere in Phasen moderater Marktschwankungen.
