Der Jahresbericht 2025 des Fonds Geneon Invest Rendite Select, verwaltet von der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH und gemanagt durch die Geneon Vermögensmanagement AG, zeigt ein gemischtes, aber insgesamt solides Bild in einem weiterhin schwierigen Marktumfeld.
1. Anlagefokus und Strategie
Der Fonds verfolgt ein mittel- bis langfristiges Wertzuwachsziel mit einem Schwerpunkt auf internationalen Rentenfonds (Anleihenfonds). Mindestens 51 % des Vermögens müssen in Zielfonds investiert sein. Diese Strategie ermöglicht eine breite Diversifikation und reduziert Einzelrisiken, bringt aber auch Abhängigkeiten von den Rentenmärkten und deren Zinsentwicklung mit sich.
Das Fondsmanagement steuert die Laufzeiten aktiv, aktuell mit Fokus auf kurz- bis mittelfristige Anleihen, um das Risiko steigender Zinsen abzufedern – ein sinnvoller Ansatz in einer weiterhin inversen Zinsstrukturkurve.
2. Portfolio- und Vermögensstruktur
Zum 30. Juni 2025 betrug das Fondsvermögen 2,83 Mio. EUR, ein Rückgang gegenüber 3,62 Mio. EUR im Vorjahr.
Die Zusammensetzung:
Investmentanteile (Zielfonds): 60,2 %
Einzelanleihen: 38,3 %
Bankguthaben & Sonstiges: 1,7 %
Größere Positionen sind unter anderem Fonds wie Deka iBx MSCI ESG Euro Corporate Bonds, Lloyd Fonds Special Yield Opportunities und La Française Rendement Global 2028. Diese Mischung deutet auf einen qualitativ hochwertigen, breit gestreuten Rentenfonds-Ansatz hin, mit ESG-Elementen in Teilen des Portfolios.
3. Ertrags- und Kostenstruktur
Ordentlicher Nettoertrag: 1.855 EUR
Jahresergebnis: 34.612 EUR
Gesamtkostenquote (TER): 2,17 % – für einen Dachfonds relativ hoch, was die Nettorendite begrenzt.
Transaktionskosten: 833 EUR (niedrig)
Positiv ist, dass keine Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge erhoben wurden. Die realisierten Gewinne aus Verkäufen überstiegen die Verluste deutlich, was ein Zeichen für effektives Management in einem volatilen Marktumfeld ist.
4. Risiko- und Marktumfeld
Der Bericht zeigt ein starkes Bewusstsein für aktuelle Marktrisiken:
Zinsänderungsrisiken: weiterhin zentral, aber durch kurze Laufzeiten gemildert.
Adressenausfallrisiko: breit diversifiziert.
Währungsrisiko: gering, da der Großteil in Euro denominiert ist.
Marktpreisrisiken: aufgrund geopolitischer Unsicherheiten (Ukraine, Nahost) und anhaltender Inflation erhöht.
Die Value-at-Risk-Kennzahlen (durchschnittlich 0,41 %) deuten auf eine konservative Risikoausrichtung hin.
5. Wertentwicklung
Der Anteilwert stieg leicht von 93,44 EUR (2024) auf 94,37 EUR (2025).
Dies entspricht einer Rendite von rund 1 %, also moderat positiv, insbesondere im Vergleich zur Volatilität vieler Rentenmärkte im Berichtszeitraum.
Die schrumpfende Fondsgröße durch Nettomittelabflüsse (−834.500 EUR) zeigt jedoch nachlassendes Anlegerinteresse.
6. Nachhaltigkeitsaspekt
Der Fonds fällt unter Artikel 6 der EU-Offenlegungsverordnung, das heißt: Nachhaltigkeitsrisiken wurden nicht explizit berücksichtigt.
Für Anleger, die Wert auf ESG-Kriterien legen, ist das ein möglicher Nachteil gegenüber Fonds mit Artikel 8- oder 9-Status.
Fazit für Anleger
Der Geneon Invest Rendite Select präsentiert sich 2025 als solider, konservativ gemanagter Dachfonds, der in einem herausfordernden Umfeld Kapitalerhalt und leichte Wertsteigerung erzielt hat.
Die Diversifikation über mehrere Zielfonds mindert Einzelrisiken, während die aktive Steuerung der Duration auf das aktuelle Zinsumfeld abgestimmt ist.
Allerdings sollte die hohe Kostenquote kritisch betrachtet werden, da sie die Bruttorendite erheblich schmälert.
Für risikoscheue Anleger, die stabile Erträge bei begrenztem Schwankungsrisiko suchen, bleibt der Fonds trotz moderater Performance ein verlässliches, defensives Anlageinstrument.
