Der Fonds LBBW Biodiversität der LBBW Asset Management GmbH verfolgt ein ambitioniertes ökologisches Anlageziel: Er investiert weltweit in Unternehmen, deren Geschäftstätigkeit einen Beitrag zur Erhaltung der biologischen Vielfalt leistet. Dabei erfüllt er die Kriterien des Artikels 8 der EU-Offenlegungsverordnung und verpflichtet sich zu einem Mindestanteil von 20 % nachhaltiger Investitionen.
1. Fondsstruktur und Strategie
Das Anlageuniversum orientiert sich an globalen Aktienindizes wie dem MSCI World, wird jedoch durch einen Nachhaltigkeitsfaktor modifiziert, der die Biodiversität optimieren soll. Schwerpunkte liegen im Technologie- (44 %), Gesundheits- (12,8 %) und Industriesektor (9,4 %). Eine Untergewichtung besteht im Energie- und Rohstoffsektor. Die USA dominieren mit rund 75 % des Fondsvermögens, gefolgt von Großbritannien und Japan.
2. Wertentwicklung und Rendite
Im ersten Berichtszeitraum seit Auflage (September 2024 bzw. Februar 2025) verlief die Entwicklung durchwachsen:
Anteilklasse LBBW Biodiversität R: +4,9 %
Anteilklasse LBBW Biodiversität I: –4,68 %
Die unterschiedliche Performance ist auf verschiedene Startzeitpunkte, Kapitalzuflüsse und Marktzugänge zurückzuführen. Trotz des negativen Ergebnisses der I-Tranche konnte die R-Tranche in einem volatilen Marktumfeld moderate Gewinne erzielen – ein positives Signal für langfristig orientierte Anleger.
3. Chancen und Risiken
Der Fonds weist ein niedriges Adressenausfall-, Zins- und Liquiditätsrisiko auf (Liquiditätsquote 99,89 %).
Das Aktienkursrisiko liegt bei 12,85 %, was für einen Aktienfonds ein moderates, aber aktives Risikoprofil darstellt.
Währungsrisiken (4,48 %) sind aufgrund der starken US-Dominanz nicht zu vernachlässigen.
Der Fonds verzichtete vollständig auf den Einsatz von Derivaten oder Wertpapierdarlehen – ein Pluspunkt für konservative Nachhaltigkeitsanleger.
4. Kosten und Ertragslage
Die Verwaltungsvergütung liegt bei 0,8 % p.a. (I-Tranche) bzw. 1,5 % p.a. (R-Tranche).
Die Erträge stammen überwiegend aus Dividenden internationaler Unternehmen; die laufenden Nettoerträge sind jedoch gering, da der Fonds noch in der Aufbauphase ist. Realisierte Verluste überstiegen die Gewinne im Berichtszeitraum deutlich.
5. Bewertung für Anleger
Aus Anlegersicht ist der LBBW Biodiversität Fonds ein junger, wachstumsorientierter ESG-Aktienfonds mit klarer thematischer Ausrichtung, aber noch begrenzter Ertragshistorie.
Die Anlagestrategie ist innovativ und methodisch solide, jedoch mit erhöhtem Tracking-Error-Risiko verbunden, da die Nachhaltigkeitsfilter eine starke Abweichung von der Benchmark bewirken können.
Für risikobewusste, langfristig orientierte Anleger mit Fokus auf Nachhaltigkeit und Biodiversität bietet der Fonds ein interessantes Engagement. Kurzfristig sind jedoch Volatilität und Renditeschwankungen zu erwarten, da der Fonds noch keine stabile Performancehistorie aufweist.
Fazit:
Der Fonds überzeugt durch ein klares Nachhaltigkeitsprofil und professionelle Steuerung, zeigt aber in der Aufbauphase noch Rendite-Inhomogenität zwischen den Anteilklassen. Aus Anlegersicht handelt es sich um ein potenziell wachstumsstarkes, aber derzeit spekulatives ESG-Investment, dessen Erfolg wesentlich von der künftigen Marktdurchdringung nachhaltiger Technologien abhängt.
