Der Jahresbericht des Geneon Global Challenges Select (verwaltet von HANSAINVEST, Portfoliomanagement durch Geneon Vermögensmanagement AG) für den Zeitraum 01.07.2024 bis 30.06.2025 zeigt ein gemischtes Bild: konsequente ESG-Ausrichtung bei gleichzeitig klar rückläufiger Vermögensentwicklung.
Finanzielle Entwicklung
Das Fondsvermögen sank von 10,06 Mio. EUR (2024) auf 5,89 Mio. EUR (2025) – ein Rückgang um rund 41 %.
Der Anteilwert fiel von 121,15 EUR auf 105,26 EUR, was einem Jahresverlust von ca. 13 % entspricht.
Das Jahresergebnis war mit –788.575 EUR negativ, vor allem bedingt durch:
Realisierte Verluste aus Verkäufen von Aktien (–1,5 Mio. EUR),
nur teilweise kompensiert durch realisierte Gewinne (+1,1 Mio. EUR),
hohe Verwaltungskosten (TER 2,19 %) im Verhältnis zur Fondsgröße.
Auch Mittelabflüsse von rund 3,1 Mio. EUR netto deuten darauf hin, dass Anleger Kapital entzogen haben – ein Warnsignal für mangelnde Marktakzeptanz oder unzureichende Performance.
Portfoliostruktur
Aktienanteil: 84,6 %
Investmentanteile: 12,9 %
Liquidität (Bankguthaben): 2,4 %
Das Portfolio orientiert sich zu mindestens 75 % am GCX Global Challenges Index, einem Nachhaltigkeitsindex, der auf Unternehmen mit positiven sozialen und ökologischen Beiträgen setzt.
Größte Positionen:
Global Ethical Values Select F (8,55 %)
Swiss Re AG, Medtronic PLC, Union Pacific, Intel, Hannover Rück SE (je 3–4 %)
Der Fonds ist somit stark diversifiziert über Europa, die USA und Asien, bleibt aber in konjunktursensiblen Branchen wie Industrie, Infrastruktur und Gesundheit investiert.
Nachhaltigkeit & ESG
Der Fonds ist nach Artikel 8 SFDR klassifiziert („fördert ökologische und soziale Merkmale“), strebt jedoch keine explizit nachhaltigen Investitionen nach Artikel 9 an.
Wesentliche Merkmale:
Investitionsquote in ESG-konforme Werte: 80,16 %
Keine Investitionen in fossile Energien, Atomkraft oder kontroverse Branchen.
Temporäre Verletzung der ESG-Anlagegrenze (unter 75 % GCX-Bestand zwischen 15. und 22.04.2025), ansonsten regelkonform.
Damit bestätigt sich: der Fonds erfüllt seine nachhaltige Positionierung grundsätzlich, schwächelt aber bei der Performance.
Risikobewertung
Marktrisiko: Hoch, aufgrund des hohen Aktienanteils und globaler Unsicherheiten.
Adressenausfall- und Zinsrisiken: Mittel, vor allem über Zielfonds mit Rentenpapieren.
Währungsrisiken: Signifikant, da zahlreiche Positionen außerhalb des Euroraums notieren.
Liquiditätsrisiko: Niedrig, da überwiegend in große, liquide Aktien investiert wird.
Anlegerbewertung
Vorteile:
Konsequente ESG-Ausrichtung mit klaren Ausschlusskriterien.
Breite internationale Diversifikation.
Fokus auf langfristig nachhaltige Unternehmen.
Nachteile:
Deutlicher Wertverlust (–13 % im Berichtsjahr, –21 % seit 2022).
Hohe Gesamtkostenquote (2,19 %).
Geringe Mittelzuflüsse, stattdessen Nettoabflüsse.
Keine EU-taxonomiekonformen Investitionen, obwohl Nachhaltigkeit betont wird.
Fazit
Aus Anlegersicht ist der Geneon Global Challenges Select ein Nischenfonds mit starkem Nachhaltigkeitsfokus, der jedoch im Jahr 2024/2025 klare Performance-Schwächen zeigte. Trotz stabiler ESG-Strategie und breiter Diversifikation hat der Fonds deutlich an Wert verloren und Kapitalabflüsse erlitten.
Für risikobewusste, langfristig orientierte ESG-Investoren kann der Fonds weiterhin interessant sein – vorausgesetzt, das Management stabilisiert die Ertragslage und senkt die Kostenquote. Kurzfristig ist jedoch Vorsicht geboten.
