Der von der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH verwaltete Fonds Genius Strategie (DE000A0RA046) erzielte im Geschäftsjahr bis zum 30. Juni 2025 eine Rendite von 10,59 % (BVI-Methode). Diese Entwicklung ist vor dem Hintergrund eines volatilen Marktumfelds als solide zu bewerten. Das Fondsmanagement kombiniert passive Indexnachbildung nachhaltiger Aktienmärkte mit aktiven Steuerungskomponenten wie einer dynamischen Wertsicherungsstrategie und gezielter Regionalallokation.
Die Anlagepolitik folgt klaren Nachhaltigkeitsprinzipien gemäß Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung, womit der Fonds für Investoren interessant ist, die Wert auf ESG-konforme Investments legen.
Zum Stichtag 30.06.2025 war das Sondervermögen zu 81,71 % in Aktien und zu 17,57 % im Geldmarkt investiert – Letzteres dient der Margin-Hinterlegung für Futures-Geschäfte. Die regionale Gewichtung liegt bei rund 60 % Europa und 40 % USA. Zu den größten Einzelpositionen zählen SAP (4,43 %), ASML (3,73 %), Siemens (2,95 %), NVIDIA (2,64 %) und Allianz (2,54 %) – ein Mix aus Technologie, Industrie und Finanzwerten.
Branchenmäßig dominiert der Technologiesektor mit 25,6 %, gefolgt von Industrie, Finanzinstituten und Versicherungen. Eine deutliche Reduktion im Fahrzeugbau (von 4,36 % auf 2,48 %) spiegelt die vorsichtige Haltung gegenüber zyklischen Branchen wider.
Das Risikoprofil ist insgesamt konservativ ausgerichtet:
Adressenausfallrisiko: sehr gering (0,27 %)
Liquiditätsrisiko: niedrig (79,03 %)
Zinsänderungsrisiko: minimal (0,01 %)
Aktienkursrisiko: hoch (9,11 %), aber dem Aktienfokus entsprechend
Währungsrisiko: nahezu neutralisiert (0,12 %)
Besonders hervorzuheben ist die systematische Währungsabsicherung des USD-Risikos sowie die monatliche Verlustbegrenzung auf maximal 20 % durch Optionsstrategien – beides reduziert die Volatilität deutlich und schützt das Anlegerkapital.
Die Veräußerungsgewinne stammen vor allem aus Devisentermingeschäften (113 Mio. EUR) und Aktienverkäufen (44 Mio. EUR), was die aktive Nutzung von Absicherungsinstrumenten unterstreicht.
Fazit:
Aus Anlegersicht präsentiert sich der Genius Strategie als robuster, diversifizierter und nachhaltig orientierter Mischfonds mit klarem Fokus auf Kapitalerhalt und stetigem Vermögensaufbau. Die zweistellige Performance, das stringente Risikomanagement sowie die klare ESG-Ausrichtung machen den Fonds für risikobewusste Privatanleger und institutionelle Investoren gleichermaßen attraktiv.
