Der BRW Global Bond Fonds der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH erzielte im Geschäftsjahr vom 1. Juli 2024 bis 30. Juni 2025 eine moderate, aber positive Wertentwicklung von 1,46 % (Privatanlegerklasse V) bzw. 1,69 % (Institutional). Trotz eines anspruchsvollen Marktumfeldes mit geopolitischen Unsicherheiten, steigenden Zinsen und hoher Inflation gelang es dem Fonds, das Kapital stabil zu halten und einen leichten realen Zuwachs zu sichern.
1. Anlagestrategie und Struktur
Der Fonds verfolgt eine konservative Rentenstrategie mit dem Ziel einer stetigen Wertentwicklung bei breiter Risikostreuung.
Rund 98 % des Vermögens waren am Geschäftsjahresende in US- und deutschen Staatsanleihen investiert.
Der Liquiditätsanteil blieb niedrig (1 %), um flexibel auf Marktbewegungen reagieren zu können.
Derivate (1,2 % des Fondsvolumens) dienten primär zur Absicherung und Feinanpassung der Zinspositionen.
Die starke Fokussierung auf Staatsanleihen hoher Bonität zeigt eine defensive Positionierung, die Stabilität über Renditepriorität stellt.
2. Rendite und Risiko
Die Wertentwicklung war leicht positiv, jedoch deutlich unter den Zuwächsen dynamischer Anleihefonds. Haupttreiber der Performance waren Devisenfutures-Gewinne, während Kursverluste auf Anleihen durch steigende Marktzinsen teils gegengewirkt wurden.
Realisierte Gewinne: bis zu 2,0 Mio. EUR, Verluste: bis zu 1,1 Mio. EUR.
Nettoergebnis des Jahres: +0,33 Mio. EUR (Privat) bzw. +0,46 Mio. EUR (Institutional).
Ausschüttung: 2,25 EUR je Anteil, was einer Ausschüttungsrendite von etwa 2,6 % entspricht.
Die Gesamtkostenquote (TER) blieb moderat bei 0,97 % (Privat) bzw. 0,77 % (Institutional) – ein solides Niveau für aktiv gemanagte Rentenfonds.
3. Nachhaltigkeit und ESG-Faktoren
Der Fonds wird nach Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung als ESG-Produkt geführt.
Mindestens 51 % der Anlagen müssen ein MSCI-ESG-Rating von BB oder höher aufweisen.
Tatsächlich lag dieser Anteil bei 96,6 %, was eine hohe ESG-Konformität belegt.
Allerdings wurden keine nachhaltigen Investitionen im Sinne der EU-Taxonomie getätigt (0 %).
Der Fonds erfüllt also formell nachhaltige Mindeststandards, bleibt aber im Wesentlichen ein klassischer Staatsanleihenfonds mit ESG-Label.
4. Bewertung aus Anlegersicht
Für sicherheitsorientierte Anleger bietet der BRW Global Bond:
Hohe Stabilität durch Fokussierung auf Staatsanleihen der USA und Deutschlands.
Geringe Kostenstruktur und transparente Verwaltung.
ESG-Integration, die das Risiko kontroverser Investitionen reduziert.
Begrenzte Renditechancen in Phasen steigender Zinsen.
Währungsrisiken (USD-Anteil > 50 %), die trotz Absicherung Einfluss haben können.
Fazit
Der BRW Global Bond bestätigt 2025 seinen Charakter als defensives Kerninvestment für risikoaverse Anleger, die Wert auf Kapitalerhalt, Transparenz und moderate Erträge legen. Trotz der geringen Performance bleibt der Fonds ein verlässlicher Baustein in gemischten Portfolios mit Fokus auf Stabilität und ESG-Basisintegration.
Empfehlung: Halten bzw. als konservative Rentenkomponente geeignet – insbesondere für institutionelle Anleger oder sicherheitsbewusste Privatinvestoren.
