Der Jahresbericht des Fonds AEQUO GLOBAL (HANSAINVEST, Geschäftsjahr 01.07.2024–30.06.2025) zeigt ein insgesamt solides, aber unspektakuläres Anlagejahr mit einem moderaten Wertzuwachs und einer anstehenden Fondsauflösung.
1. Anlageergebnis und Entwicklung:
Der Fonds erzielte im Berichtszeitraum eine Wertsteigerung von +3,69 %, was angesichts der volatilen globalen Märkte und der geopolitischen Risiken (Ukrainekrieg, Nahostkonflikt, Inflationsdruck) als stabile, risikoarme Performance zu bewerten ist. Das Fondsvermögen verringerte sich jedoch deutlich von 7,64 Mio. € auf 4,42 Mio. €, hauptsächlich durch Mittelabflüsse, was die Liquidation des Fonds vorbereitet. Der Anteilwert stieg leicht auf 57,30 € (Vorjahr 55,26 €).
2. Anlagestrategie und Struktur:
Der Fonds setzt auf einen aktiven Aktienansatz mit systematischer Absicherung über gedeckte Calls. Diese Strategie zielt auf ein günstiges Risiko-Rendite-Verhältnis und kontinuierliche Erträge, begrenzt aber das Kurspotenzial.
Rund 97 % des Vermögens sind in Aktien investiert, hauptsächlich in EU- und US-Titel.
Die größten Positionen liegen in Technologie- und Finanzwerten wie Microsoft, Meta, ASML, BNP Paribas, UBS sowie in Gesundheits- und Konsumwerten wie Eli Lilly und Hilton.
Währungsseitig dominieren Euro und US-Dollar (80 %), CHF-Anteil 16 %; kein Währungshedging.
Die realisierten Gewinne stammen überwiegend aus Optionsprämien, während Aktienverkäufe zu Verlusten führten.
3. Risikoanalyse:
Die wesentlichen Risiken ergeben sich aus:
Marktpreisrisiken, bedingt durch geopolitische Spannungen und Zinspolitik.
Währungsrisiken, da keine Absicherung erfolgt.
Operationelle Risiken, die durch klare Kontrollstrukturen und externe Partner begrenzt sind.
Dank der breiten Streuung und der Fokussierung auf liquide Blue-Chip-Aktien bleibt das Liquiditätsrisiko gering.
4. Kostenstruktur:
Die Gesamtkostenquote (TER) liegt bei 1,68 %, zuzüglich einer performanceabhängigen Gebühr von 0,03 % – insgesamt akzeptabel, jedoch im oberen Bereich vergleichbarer Fonds mit defensiver Optionsstrategie.
5. Bewertung und Ausblick:
Die Kündigung der Fondsverwaltung durch HANSAINVEST zum 28. November 2025 bedeutet das Ende des Fonds. Ab diesem Zeitpunkt übernimmt Donner & Reuschel AG die Abwicklung. Anleger können ihre Anteile noch bis zum 14. November 2025 zurückgeben.
Aus Anlegersicht bietet der Fonds:
Stärken: stabile Erträge, risikoarme Struktur, transparente Kommunikation.
Schwächen: begrenztes Aufwärtspotenzial, hohe Kostenquote, Liquidation im Gange.
Fazit:
Der AEQUO GLOBAL war ein konservativ gemanagter, stabiler Mischfonds mit Fokus auf Aktien und Optionsstrategien, der in volatilen Zeiten Sicherheit bot. Für Anleger ist der Fonds nun nur noch von kurzfristigem Interesse bis zur Liquidation – ein geordnetes, aber finales Kapitel einer bislang soliden Fondsstrategie.
