Der Jahresbericht des Börsebius Bosses Follower Fund (Berichtszeitraum 01.06.2024 – 31.05.2025) zeigt eine insgesamt starke Performance von +16,71 %, trotz geopolitischer Unsicherheiten und reduzierter Aktienquote.
1. Fondsstrategie und Besonderheit
Der Fonds verfolgt einen Insider-getriebenen Selektionsansatz, basierend auf Directors Dealings, Stimmrechtsmeldungen und potenziellen Übernahmeszenarien.
Ergänzend werden Stillhaltergeschäfte (Optionsverkäufe) zur Ertragssteigerung genutzt, die im Berichtszeitraum ca. 1,16 % Rendite beisteuerten.
Anlagefokus liegt auf qualitativ hochwertigen Geschäftsmodellen mit solider Bilanz und überdurchschnittlichem Cashflow.
2. Portfolio-Struktur und Entwicklung
Fondsvolumen: 4,08 Mio. EUR (+15,2 % ggü. Vorjahr).
Aktienquote: 71,5 % (Vorjahr: 90,3 %), teils kompensiert durch einen hohen Liquiditätsanteil von 20,3 % (Bankguthaben).
Schwerpunktsektoren: Finanzen (27,1 %), Technologie (13,7 %), Industrie (10,1 %).
Anzahl der Positionen: von 44 auf 35 reduziert – ausreichend diversifiziert, aber stärker fokussiert.
Top-Positionen u.a.: Münchener Rück (7,0 %), Talanx (8,4 %), Mutares (4,0 %), SAP (3,3 %), TeamViewer, Gerresheimer.
Absicherung und zusätzliche Rendite durch Derivateeinsatz (Optionsstrategien, Zertifikate).
3. Ergebnisse und Kostenstruktur
Jahresergebnis: +583.200 EUR.
Realisierte Gewinne aus Aktien + Optionen: 77.958 EUR.
Nicht realisierte Gewinne: 534.853 EUR – deutlicher Performance-Treiber.
Gesamtkostenquote (TER): 2,14 %, vergleichsweise hoch, jedoch bei aktivem Management mit Spezialstrategie nicht ungewöhnlich.
Ausschüttungen: nicht erfolgt, Gewinne wurden wiederangelegt.
4. Risiken
Marktrisiken durch geopolitische Unsicherheiten (Ukraine-Krieg, Nahost-Konflikte).
Adressenausfall- und Emittentenrisiken bei kleineren Nebenwerten.
Höhere Volatilität durch Small- und Mid-Cap-Fokus.
Derivateeinsatz birgt zusätzliche Hebelrisiken, die jedoch bislang kontrolliert genutzt wurden.
Keine ESG-Integration auf Fondsebene (Artikel 6-Produkt).
5. Anlegerbewertung
Positiv: Deutliche Wertsteigerung, konsequentes Selektionsmodell, gute Liquiditätsreserve, aktives Risikomanagement.
Neutral: Relativ kleine Fondsgröße (nur ~4 Mio. EUR), Konzentration auf deutsche Nebenwerte erhöht Klumpenrisiken.
Negativ: Hohe Gesamtkostenquote, keine nachhaltige Ausrichtung (ESG).
Fazit:
Der Börsebius Bosses Follower Fund präsentiert sich als spezialisierter Nischenfonds mit klarer, insiderorientierter Anlagestrategie, der trotz geopolitischer Unsicherheiten eine überdurchschnittliche Performance erwirtschaftet hat. Für risikobewusste Anleger mit längerem Anlagehorizont bietet er attraktive Renditechancen, allerdings bei erhöhten Kosten und erhöhter Volatilität.
