Der Fonds Werte & Sicherheit – VUB Tenoris, verwaltet durch HANSAINVEST und beraten von der Volksbank Ulm-Biberach eG, zeigt im Geschäftsjahr vom 01.06.2024 bis 31.05.2025 ein deutliches Wachstum, sowohl im Fondsvolumen als auch in der Wertentwicklung. Aus Anlegersicht lassen sich die folgenden Kernpunkte herausarbeiten:
1. Entwicklung des Fondsvermögens
Fondsvermögen Anteilklasse I: Anstieg von 12,47 Mio. EUR (2024) auf 16,46 Mio. EUR (2025)
Fondsvermögen Anteilklasse V: Zuwachs von 14.162 EUR auf 1,02 Mio. EUR, bedingt durch Mittelzuflüsse
Anteilwerte:
Klasse I: von 54,19 EUR auf 61,85 EUR (+14,1 %).
Klasse V: von 53,65 EUR auf 60,45 EUR (+12,7 %).
Der Fonds hat in beiden Anteilsklassen zweistellige Renditen erzielt und damit im schwierigen Marktumfeld überzeugend performt.
2. Ertragslage
Ergebnis des Geschäftsjahres (I): +1,97 Mio. EUR
Ergebnis des Geschäftsjahres (V): +2.055 EUR
Die Performance wurde im Wesentlichen durch Kursgewinne aus Aktien erzielt, während Dividenden und Zinsen nur einen kleinen Beitrag leisteten.
Ausschüttungen:
Klasse I: 1,80 EUR je Anteil.
Klasse V: 1,10 EUR je Anteil.
Anleger profitieren sowohl von Kurssteigerungen als auch von moderaten Ausschüttungen.
3. Portfoliostruktur
Aktienquote: ca. 93 % des Fondsvermögens
Breite Diversifikation: Investments in Europa, USA und Asien mit Fokus auf Wachstums- und Trendthemen (z.B. Technologie, Pharma, erneuerbare Energien).
Top-Positionen: Meta Platforms, Palantir, Micron, Mercadolibre, BYD, Adyen, Deutsche Börse u.a.
Bankguthaben: 2,3 % – geringe Liquiditätsreserve.
Klare Ausrichtung auf Aktienmärkte mit Schwerpunkt Technologiewerte und innovative Branchen.
4. Kosten und Risikostruktur
Gesamtkostenquote (TER):
Klasse I: 0,91 %
Klasse V: 2,05 %
Keine performanceabhängige Vergütung.
Risiken: Marktrisiken (hohe Aktienquote), Währungsrisiken (Investitionen in USD, HKD, CHF etc.), geopolitische Unsicherheiten.
Für institutionelle Investoren ist die günstigere Anteilklasse I attraktiver; Privatanleger zahlen spürbar höhere laufende Kosten.
5. Chancen und Risiken für Anleger
Chancen:
Fortgesetztes Wachstum durch Investitionen in globale Trendthemen.
Attraktive Wertentwicklung bei kontrollierten Kosten (in Klasse I).
Positive Mittelzuflüsse deuten auf steigendes Investorenvertrauen hin.
Risiken:
Hohe Abhängigkeit von volatilen Aktienmärkten.
Währungsrisiken durch Fremdwährungsinvestments.
Geopolitische Spannungen und geldpolitische Unsicherheiten können kurzfristig stark belasten.
Fazit für Anleger
Der Fonds Werte & Sicherheit – VUB Tenoris hat im zweiten Geschäftsjahr nach Auflegung seine Position am Markt gefestigt. Mit zweistelligen Renditen, wachsendem Fondsvolumen und einer klaren, aktiven Anlagestrategie ist er insbesondere für langfristig orientierte Anleger interessant, die auf internationale Aktien und Trendthemen setzen.
Allerdings sollten Privatanleger die vergleichsweise hohen Kosten der Anteilklasse V und die ausgeprägte Marktabhängigkeit berücksichtigen. Für institutionelle Investoren stellt die Anteilklasse I eine kostenattraktive Möglichkeit dar, an globalem Wachstum zu partizipieren.
