Der Fonds „Connect-Aktien Gesellschaftlicher Wandel“, künftig unter dem Namen „Connect-Aktien Globale Trends“ geführt, verfolgt das Ziel eines mittel- bis langfristigen Kapitalzuwachses durch Investitionen in Aktienfonds, die sich auf gesellschaftliche und strukturelle Wandelthemen fokussieren. Der aktuelle Jahresbericht offenbart jedoch einige kritische Punkte aus Sicht eines Anlegers:
1. Wertentwicklung und Performance
Performance im Berichtsjahr: –0,6 %
Seit Auflegung p.a.: +4,8 %
Die Performance liegt im negativen Bereich, obwohl sich globale Aktienmärkte im Kontext der Zinssenkungen mehrheitlich positiv entwickelt haben. Dies deutet auf unterdurchschnittliche Titelauswahl oder Timing hin.
Trotz leichtem Rückgang des Anteilwerts von 10,91 € auf 10,68 € ist das Fondsvermögen durch hohe Mittelzuflüsse um über 50 % gestiegen (von 1,18 Mio. € auf 1,80 Mio. €).
2. Portfoliozusammensetzung und Anlagestrategie
Der Fonds ist ein Dachfonds mit Fokus auf Aktienfonds (99,2 %), stark gewichtet in ESG-Themen und Megatrends.
Größte Einzelposition: UBS ETF MSCI World Small Cap Socially Responsible mit 18,5 % Anteil.
Währungsstruktur: 66,4 % EUR, 32,7 % USD – Fremdwährungsrisiken sind somit relevant.
Derivateeinsatz: Zeitweise zur Steuerung, zum Stichtag aber vollständig abgebaut.
3. Risiko-Rendite-Profil
Leverage (Bruttomethode): 105,27 %
Value-at-Risk: Ø 6,2 % (max. 9,68 %)
Trotz des aktiven Managements und komplexer Allokation konnte keine Outperformance erzielt werden, was Fragen zur Effizienz des aktiven Ansatzes aufwirft.
Das Risiko (Fremdwährungen, Derivate, ESG-Märkte) steht in keinem attraktiven Verhältnis zur Rendite.
4. Nachhaltigkeit und Ausschlüsse
ESG-Fokus mit klaren Ausschlusskriterien (z. B. kontroverse Waffen, Menschenrechtsverstöße).
Investitionsentscheidungen berücksichtigen Principal Adverse Impacts (PAI).
Kein Fondsbestand bei Emittenten mit schwerwiegenden Nachhaltigkeitsdefiziten.
5. Kosten und Erträge
Gesamtkostenquote: 1,00 % (zzgl. Kosten der Zielfonds)
Ausschüttung: 0,21 € je Anteil (~2 %)
Transaktionskosten: 4.885,39 €
Die laufenden Kosten sind angesichts der schwachen Performance kritisch zu bewerten. Hinzu kommen Verwaltungsgebühren der enthaltenen Zielfonds (bis zu 1,20 %).
Fazit für Anleger:
Der „Connect-Aktien Gesellschaftlicher Wandel“ ist ein aktiv verwalteter Fonds mit thematischem Fokus auf globalen Megatrends und ESG-Aspekten. Trotz zukunftsgerichteter Ausrichtung blieb die Performance im letzten Jahr hinter den Erwartungen zurück – insbesondere in einem grundsätzlich positiven Börsenumfeld. Der hohe Fremdwährungsanteil, das komplexe Risikomanagement sowie zusätzliche Zielfondskosten machen das Investment anspruchsvoll. Für sicherheitsorientierte oder ertragsfokussierte Anleger ist dieser Fonds aktuell wenig attraktiv. Interessenten sollten eine weiterführende Analyse zur mittelfristigen Strategie und Performanceentwicklung abwarten oder auf kostengünstigere Indexlösungen ausweichen.
