Der Jahresbericht zum 31. März 2025 des Fonds Connect-ESG Aktien Gesellschaftlicher Wandel (zukünftig Connect-Perspektive Aktien 3) zeigt aus Sicht eines Anlegers ein durchwachsenes Bild mit Licht und Schatten.
1. Performance und Ergebnis
Die Wertentwicklung lag bei -0,7 % im Berichtszeitraum. Trotz allgemein positiver Aktienmärkte – getrieben u.a. durch Zinssenkungen und starke US-Technologiewerte – konnte der Fonds nicht von der Marktstimmung profitieren.
Das realisiertes Ergebnis (nach Gewinnen und Verlusten) war noch positiv (+75.532 €), wurde jedoch durch nicht realisierte Verluste deutlich überkompensiert (‑84.735 €), was zu einem negativen Jahresergebnis von -9.203 € führte.
Der Anteilwert fiel leicht von 10,92 € auf 10,69 €.
2. Fondsstruktur und Anlagestrategie
Der Fonds verfolgt einen aktiven ESG-Ansatz, mit Schwerpunkt auf ökologische, soziale und Governance-Kriterien.
Investiert wird hauptsächlich in Zielfonds mit Fokus auf Branchen wie Umwelt, Energie, Digitalisierung, Nachhaltigkeit.
Aktienquote lag bei über 99 %, mit starker Gewichtung in US-Dollar-Anlagen (ca. 60 %) – dies bedeutet zusätzliches Währungsrisiko.
Die größte Position war ein ETF auf Small Caps nach ESG-Kriterien (18,2 % Fondsanteil).
3. Nachhaltigkeitsleistung
Der Fonds bewirbt zwar ökologische/soziale Merkmale, strebt aber keine nachhaltigen Investitionen im Sinne der EU-Taxonomie an.
Dennoch wurden 11,03 % des Vermögens in Unternehmen mit ökologisch oder sozial nachhaltiger Ausrichtung investiert.
Nachhaltigkeitskennzahlen:
Ökologische Wirkung: 81,90 € je 1.000 € investiert
Soziale Wirkung: 28,53 € je 1.000 € investiert
Der ESG-Ansatz basiert auf einem klaren Best-in-Class- und Ausschlussprinzip (z. B. keine fossilen Energien, Rüstung, Tabak).
4. Kostenstruktur
Die laufende Gesamtkostenquote beträgt moderate 1,06 %.
Es fallen keine Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge an.
Transaktionskosten im Jahr: 3.803 €.
5. Risiken
Marktrisiken aus Kursschwankungen und Fremdwährungen sind deutlich erkennbar.
Der Fonds nutzt zeitweise Derivate, derzeit aber keine im Bestand.
Value-at-Risk (VaR) zeigt eine moderate Risikospannweite von 4,23 % bis 9,75 %.
6. Fazit für Anleger
Positiv:
Klare ESG-Ausrichtung mit konsequentem Ausschluss kritischer Sektoren.
Geringe laufende Kosten, keine Ausgabeaufschläge.
Diversifizierte globale Aufstellung, moderne Themen-ETFs.
Negativ:
Negative Performance trotz positiver Marktentwicklung.
Geringe reale Erträge, hoher Anteil nicht realisierter Verluste.
ESG-Leistungen solide, aber keine klar taxonomiekonforme Nachhaltigkeit.
Anlegereinschätzung:
Für nachhaltig orientierte Investoren bleibt der Fonds inhaltlich überzeugend, allerdings zeigt die Performance Schwächen, insbesondere in Relation zum breiten Markt. Für renditeorientierte Anleger mit ESG-Fokus ist daher eine genaue Beobachtung künftiger Ergebnisse ratsam, zumal ab Mai 2025 eine Umbenennung in Connect-Perspektive Aktien 3 erfolgt, die womöglich mit einer strategischen Neuausrichtung einhergeht.
