Der Fonds Deka-Deutschland Aktien Strategie erzielte im Geschäftsjahr 2024/25 eine Jahresperformance von +8,0 %, was angesichts geopolitischer Spannungen, politischer Unsicherheiten in Europa und wirtschaftlicher Herausforderungen als erfreuliches Ergebnis gewertet werden kann. Besonders hervorzuheben ist die langfristige Wertentwicklung mit durchschnittlich +13,3 % pro Jahr über fünf Jahre, was das Fondsmanagement als überdurchschnittlich erfolgreich positioniert.
Investmentstrategie und Umsetzung
Der Fonds verfolgt einen aktiven All-Cap-Ansatz mit Fokus auf deutsche Aktien (über 96 % des Fondsvermögens) und ergänzt diesen mit selektiven europäischen Titeln. Das aktienbasierte Portfolio wurde durch Derivate zur Risikoabsicherung und Performanceoptimierung ergänzt, wodurch der Netto-Investitionsgrad auf über 100 % gesteigert wurde.
Schwerpunkte lagen auf den Sektoren:
Industrie
Technologie
Versicherungen
Chemie
Die Gewichtung in Automobilwerten wurde bewusst reduziert – eine Entscheidung, die sich im Jahresverlauf positiv auf die Fondsperformance auswirkte.
Wertentwicklung und Ergebnisstruktur
Realisierte Gewinne:
Aktien: 11,5 Mio. €
Derivate (Optionen/Futures): 1,97 Mio. €
Realisierte Verluste:
Aktien: -3,3 Mio. €
Derivate: -2,0 Mio. €
Jahresergebnis:
Reingewinn: 5,39 Mio. €
Anteilwert zum Stichtag: 142,85 €
Ausschüttung je Anteil: 2,35 €
Die ordentliche Ertragsquote blieb mit 0,92 % auf niedrigem Niveau, während der Großteil des Erfolgs auf Kursgewinnen beruhte. Die Gesamtkostenquote (TER) lag bei 1,43 %, was im marktüblichen Rahmen liegt.
Risikomanagement und Nachhaltigkeit
Der Fonds unterliegt einem disziplinierten Risikomanagement. Die Value-at-Risk (VaR)-Spanne lag zwischen 4,97 % und 8,31 %, bei einem durchschnittlichen Marktrisiko von 6,64 %.
Im Bereich Nachhaltigkeit werden Principal Adverse Impacts (PAI) berücksichtigt. Es erfolgten keine Investitionen in kontroverse Branchen oder Staaten mit kritischer Umwelt- oder Menschenrechtsbilanz. Dennoch erfüllt der Fonds nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten gemäß Artikel 7 der EU-Taxonomie.
Portfolio-Highlights
Die größten Einzeltitel zum Stichtag waren:
Allianz (7,77 %)
SAP (7,24 %)
Airbus (6,41 %)
Rheinmetall (4,72 %)
Siemens (4,73 %)
Diese solide Titelauswahl zeigt den Fokus auf etablierte, wachstumsstarke Unternehmen mit starker Marktstellung.
Fazit aus Anlegersicht
Der Fonds Deka-Deutschland Aktien Strategie stellt eine interessante Option für langfristig orientierte Anleger dar, die an die Stärke deutscher Unternehmen glauben. Trotz wirtschaftlicher und politischer Unsicherheiten wurde eine attraktive Rendite erwirtschaftet, ohne dabei übermäßige Risiken einzugehen. Der Fokus auf Qualitätstitel, aktives Management und selektiver Derivateeinsatz haben sich ausgezahlt.
Stärken:
Langfristig starke Performance
Klare Strategie mit aktivem Management
Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsfaktoren
Solides Risikomanagement
Risiken:
Hohe Aktienquote → starke Marktabhängigkeit
Nachhaltigkeit ohne EU-Taxonomie-Zertifizierung
Leichter Mittelabfluss im Berichtsjahr
Empfehlung: Für Anleger mit mittelfristigem bis langfristigem Anlagehorizont und höherer Risikotoleranz bleibt dieser Fonds eine attraktive Beimischung im Aktienportfolio.
