1. Fondsstrategie und Ausrichtung
Multirent-INVEST verfolgt einen aktiven, fundamental orientierten Investmentansatz ohne Indexbindung. Der Fonds investiert gezielt in fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere weltweit, mit Fokus auf Schwellenländer und Emittenten mit höherem Kreditrisiko – allerdings nach sorgfältiger Bonitätsanalyse. Derivative Instrumente werden sowohl zur Steuerung der Zinssensitivität als auch zur Währungsabsicherung eingesetzt. Diese Strategie zielt auf eine überdurchschnittliche Rendite bei kalkuliertem Risiko.
2. Performance & Risikobetrachtung
Die Jahresperformance zum 31.03.2025 beträgt +7,6 % – ein beachtliches Ergebnis angesichts globaler Unsicherheiten und Zinswenden. Auch über drei bzw. fünf Jahre überzeugt der Fonds mit 5,6 % p.a. bzw. 4,9 % p.a.
Positiv: Die deutliche Entspannung der Zinspolitik (EZB- und Fed-Senkungen) hat die Anleihenmärkte stimuliert.
Negativ: Temporäre Verluste entstanden durch volatile Märkte, insbesondere bei Derivaten und Devisentermingeschäften, was sich in einem realisierten Nettoverlust von über 5 Mio. EUR widerspiegelte.
3. Portfoliostruktur & Diversifikation
Das Fondsvermögen von über 315 Mio. EUR ist breit gestreut:
Unternehmensanleihen: 57,8 %
Staatsanleihen: 30,0 %
Hauptwährungen: USD (59,7 %), EUR (32,7 %)
Regionaler Fokus: Emerging Markets (z. B. Mexiko, Indonesien, Rumänien, Türkei)
Sektoraler Fokus: Banken, Energie, Versorger
Ratingschwerpunkt: BB, BBB und B (unter Investment Grade)
Die starke internationale Diversifikation, auch über exotischere Märkte wie Usbekistan, Côte d’Ivoire oder Serbien, birgt Chancen, aber auch politische und marktspezifische Risiken.
4. Nachhaltigkeit & ESG
Obwohl der Fonds keine EU-klassifizierten ökologisch nachhaltigen Investitionen tätigt, wird PAI (Principal Adverse Impacts) berücksichtigt. Investitionen in kontroverse Emittenten (z. B. Waffenhersteller oder Menschenrechtsverletzer) wurden explizit ausgeschlossen. Die ESG-Integration folgt einem abgestuften Risikomanagement.
5. Fazit aus Anlegersicht
Multirent-INVEST eignet sich für renditeorientierte Anleger mit erhöhter Risikobereitschaft und langfristigem Horizont. Die aktive Strategie, kombiniert mit globaler Diversifikation, hat sich 2024/25 bezahlt gemacht. Insbesondere im aktuellen Umfeld niedriger Zinsen bleibt der Fonds eine attraktive Option zur Ergänzung eines ausgewogenen Anleiheportfolios – jedoch mit dem Hinweis auf erhöhte Volatilität und mögliche Ausfallrisiken einzelner Emittenten.
Empfehlung:
Für Anleger, die gezielt höhere Renditen bei gleichzeitig professionellem Risikomanagement suchen – insbesondere durch Exposure in Emerging Markets –, ist dieser Fonds ein überlegenswertes Anlageinstrument. Wer allerdings maximale Sicherheit sucht, sollte Alternativen mit höherem Rating-Schwerpunkt in Betracht ziehen.
