Der Jahresbericht 2024 des Teilgesellschaftsvermögens „TGV Truffle“ (Aktienklasse U) bietet ein erfreuliches Bild für langfristig orientierte Anleger:
1. Wertentwicklung & Ergebnis
Gesamtergebnis: Das Fondsvermögen wuchs von 37,9 Mio. € auf 39,9 Mio. €, was einer Performance von +6,46 % im Geschäftsjahr entspricht.
Das realisierte Ergebnis beläuft sich auf 4,95 Mio. €, wobei ca. 2,45 Mio. € als Jahresergebnis ausgewiesen wurden – trotz nicht realisierter Verluste in Höhe von ca. 2,5 Mio. €.
Die historische Performance seit Auflage beträgt +121,23 %, ein Beweis für die Stärke des langfristig aktiven Investmentansatzes.
2. Anlagepolitik & Strategie
Die Gesellschaft verfolgt aktives Stock-Picking mit Bottom-up-Fokus und klaren Kriterien: nachhaltige Wettbewerbsvorteile, integres Management und attraktiver Einstiegspreis.
Keine Nutzung von Leerverkäufen oder Performance Fees, was eine anlegerfreundliche Gebührenstruktur widerspiegelt.
Transparente Gebühren: Gesamtkostenquote bei soliden 1,20 % (zzgl. Transaktionskosten von rund 151.000 €).
3. Portfolio & Risikostruktur
Fokus auf Aktien: 97,74 % des Portfolios bestehen aus Aktien, ohne Anleihen oder Derivate.
Hohe Konzentration: Nur 18 Titel machen den wesentlichen Teil des Portfolios aus – dies birgt Chancen, aber auch Klumpenrisiken.
Fremdwährungsrisiko: Ca. 55 % der Anlagen liegen nicht in Euro vor – insbesondere hohe GBP-Quote (29 %) kann bei Währungsschwankungen belasten.
Liquidität: Die überwiegende Mehrheit der Positionen ist liquide; das Liquiditätsrisiko wird als mittel eingestuft.
4. Wesentliche Positionen
Unter den größten Einzeltiteln finden sich:
Ferguson Enterprises (USA)
DCC und Associated British Foods (UK)
Moltiply Group (Italien)
CHAPTERS Group (Deutschland)
Diese Titel reflektieren einen international diversifizierten, aber selektiven Ansatz mit klarer Ausrichtung auf Qualitätsunternehmen.
5. Ausblick & Strukturveränderung
Zum 31.12.2024 wurde das TGV Truffle mit einem Sondervermögen der Monega KAG verschmolzen – das betrifft die rechtliche Struktur, nicht die Strategie.
Die Anlagestrategie bleibt unverändert langfristig orientiert und konservativ gesteuert.
Fazit für Anleger
Der TGV Truffle bestätigt 2024 erneut seine Rolle als konzentriert, aber überlegt gesteuerter Langfristfonds. Die moderate Jahresperformance (+6,46 %) bei niedriger Volatilität, gepaart mit dem bewährten aktiven Ansatz und anlegerfreundlichen Kosten, macht ihn für risikobewusste Investoren mit langfristigem Horizont weiterhin attraktiv – auch trotz der gewissen Klumpen- und Währungsrisiken.
Ein Fonds für Anleger, die Qualität über Breite stellen.
