Der Fonds Vis Bonum Ratio, verwaltet von der HANSAINVEST, strebt eine langfristige Wertsteigerung an und investiert breit gestreut in Aktien, Renten, ETFs, Zertifikate sowie Zielfonds. Zum 31. März 2025 belief sich das Fondsvermögen auf 7,88 Mio. EUR, ein Anstieg gegenüber dem Vorjahr (7,30 Mio. EUR). Der Anteilwert stieg leicht auf 11,67 EUR (Vorjahr: 11,33 EUR).
Performance und Ergebnis
Die Wertentwicklung für das Geschäftsjahr lag bei +3,00 %, was in einem volatilen Marktumfeld solide, aber nicht überdurchschnittlich erscheint. Das Jahresergebnis betrug 168.895 EUR, unterstützt vor allem durch nicht realisierte Kursgewinne in Höhe von 475.796 EUR, die die deutlichen realisierten Verluste aus Wertpapierverkäufen (-239.378 EUR) kompensierten.
Die moderate Wertsteigerung spiegelt das konservative Profil wider: Der Fonds erzielte ordentliche Erträge von nur 36.532 EUR, musste jedoch hohe Verwaltungs- und Fondskosten in Höhe von über 104.000 EUR schultern, was in einem negativen Nettoertrag von -67.523 EUR resultierte. Letztlich führten Kursgewinne zu einer positiven Gesamtsumme.
Struktur und Risiken
Der Investitionsgrad lag bei bis zu 96,9 %, was auf eine hohe Marktnähe hindeutet. Der größte Teil des Fondsvermögens ist in Investmentfonds (ca. 89 %) sowie Zertifikate (ca. 7,5 %) investiert. Rund 6 % des Portfolios sind dem US-Dollar ausgesetzt, was ein überschaubares Währungsrisiko darstellt.
Die Volatilität von 8,44 % deutet auf ein moderates Risiko hin. Die Fondsleitung weist jedoch auf Marktpreis-, Zinsänderungs- sowie Liquiditätsrisiken hin, insbesondere über die Zielfonds, die teilweise in Anleihen investieren. Operative Risiken werden durch interne Kontrollen und externe Prüfungen adressiert.
Kostenstruktur
Die Gesamtkostenquote (TER) von 1,93 % liegt im üblichen Bereich, könnte jedoch für ertragsorientierte Anleger als relativ hoch wahrgenommen werden, gerade vor dem Hintergrund der geringen jährlichen Ausschüttung (rund -0,06 EUR je Anteil zur Wiederanlage).
Aussicht
Angesichts geopolitischer Unsicherheiten, der Zinsentwicklung und der angespannten Lage an den Rohstoffmärkten bleibt der Ausblick vorsichtig. Der Fonds betont, dass er keine Nachhaltigkeitskriterien verfolgt (gemäß Artikel 6 SFDR).
Fazit aus Anlegersicht
Für sicherheitsorientierte Anleger mit einem mittelfristigen Anlagehorizont und dem Wunsch nach breiter Diversifikation kann der Vis Bonum Ratio weiterhin eine stabile Beimischung darstellen. Allerdings ist das Renditepotenzial begrenzt, und die Kostenquote schmälert das Ergebnis. Wer Wert auf hohe Ausschüttungen oder eine dynamische Wertentwicklung legt, könnte Alternativen in Betracht ziehen.
