Der Fonds KB Investment Plus verfolgt eine wachstumsorientierte Strategie mit langfristigem Horizont. Er investiert global, mit Fokus auf Europa und Nordamerika, in Unternehmen, die von strukturellen Wachstumstrends profitieren. Der Fonds ist breit diversifiziert: Rund 91 % des Vermögens entfallen auf Aktien, knapp 5 % auf sonstige Beteiligungen, und über 8 % werden in Liquidität gehalten. Es gibt keine Branchenbindung, wodurch eine flexible Anpassung an Marktbedingungen möglich ist.
Performance und Ergebnis
Im ersten (Rumpf-)Geschäftsjahr seit Auflage am 15. April 2024 erzielte der Fonds eine Wertentwicklung von -0,83 %. Das Fondsvolumen beträgt zum 31. März 2025 etwa 11 Mio. EUR, verteilt auf zwei Anteilklassen (I und R). Die schwache Performance ist vor allem auf realisierte und nicht realisierte Verluste bei Aktien und Derivaten zurückzuführen.
Trotz ordentlicher Dividendenerträge (rund 170.000 EUR über beide Klassen) belasteten Veräußerungsverluste und Optionsgeschäfte das Gesamtergebnis. Die Jahresergebnisse der Anteilklassen (I: –109.807 EUR, R: –19.882 EUR) führten auch zu leichten Rückgängen der Anteilwerte auf 99,17 EUR (Ausgabepreis: 100 EUR).
Risikobetrachtung
Die Hauptrisiken des Fonds liegen in Marktpreis- und Währungsrisiken. Etwa ein Drittel des Portfolios ist in US-Dollar investiert. Absicherungen wurden im Berichtszeitraum nicht durchgeführt, wodurch der Fonds der vollen Volatilität ausgesetzt war.
Der Fonds ist mehrheitlich in liquide, große Titel investiert (z. B. Nestlé, Allianz, Amazon, Airbus), was die Liquiditätsrisiken reduziert. Dennoch bleibt die Abhängigkeit von globalen geopolitischen und makroökonomischen Entwicklungen groß, etwa durch die Ukraine-Krise oder Konflikte im Nahen Osten.
Kostenstruktur
Die Gesamtkostenquote (TER) liegt mit 1,36 % (Klasse I) bzw. 1,39 % (Klasse R) im moderaten Bereich für aktiv gemanagte Fonds. Ausgabeaufschläge werden nicht erhoben, was positiv ist.
Stärken
Breite Diversifikation mit Fokus auf globale Wachstumswerte
Flexible Strategie, keine Indexbindung
Hohe Liquidität und solide Einzeltitelauswahl (z. B. Novo Nordisk, Deutsche Börse, Microsoft)
Schwächen
Negativer Start im ersten Jahr trotz grundsätzlich positiven Aktienmärkten (insbesondere US-Tech)
Komplexität durch Optionsstrategien, die nicht für alle Anleger transparent nachvollziehbar sind
Keine ESG-Berücksichtigung (Artikel 6 klassifiziert), wodurch Nachhaltigkeitsaspekte außen vor bleiben
Fazit für Anleger
KB Investment Plus positioniert sich als flexibler Wachstumsfonds mit langfristigem Anspruch. Für risikoaffine Anleger mit Geduld und dem Ziel, an strukturellen Trends zu partizipieren, kann der Fonds interessant sein. Kurzfristig müssen Anleger jedoch mit Rücksetzern rechnen und sollten den Fonds nicht als reinen Renditetreiber sehen. Die aktuelle Entwicklung zeigt, dass der Fonds seine langfristige Strategie noch nicht vollständig ausspielen konnte.
