Der Jahresbericht des Deka Deutsche Börse EUROGOV® Germany UCITS ETF vermittelt ein klares Bild eines konservativen, risikoarmen Investmentfonds, der auf die exakte Nachbildung deutscher Staatsanleihen mit Laufzeiten zwischen 1 und 10 Jahren ausgerichtet ist. Die folgenden Kernpunkte sind aus Anlegersicht besonders relevant:
1. Performance und Entwicklung
Jahresperformance: +3,49 % (nach BVI-Methode).
Langfristig rückläufig: Die durchschnittliche Rendite über 3 bzw. 5 Jahre liegt bei -2,21 % bzw. -2,22 %. Dies reflektiert die Niedrigzinsphase und zwischenzeitliche Kursverluste durch steigende Zinsen.
Fondsvolumen: 104,8 Mio. EUR – moderates Wachstum im Vergleich zum Vorjahr (98,3 Mio. EUR).
Anteilwert: 90,54 EUR (Anstieg von 88,16 EUR im Vorjahr).
Fazit: Kurzfristig positiv, langfristig unter Druck – typisch für Zinssensitivität bei Anleihen.
2. Risikoanalyse
Adressenausfallrisiko: Praktisch nicht vorhanden, da ausschließlich in deutsche Staatsanleihen investiert wird.
Währungsrisiko: Keine Fremdwährungen – ideal für Euro-Anleger.
Marktpreisrisiko: Eng an das Zinsumfeld gekoppelt – insbesondere bei längeren Laufzeiten.
Modifizierte Duration: 4,74 – moderates Zinsänderungsrisiko.
Operationelle Risiken: Keine Verluste im Berichtszeitraum.
Liquiditätsrisiko: Gering durch Mindestanforderungen an Emissionen im Index.
Fazit: Der Fonds bietet ein sehr niedriges Risikoprofil.
3. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote: 0,15 % – äußerst günstig für Privatanleger.
Keine Transaktionskosten, keine Rückvergütungen an Vermittler.
Tracking Error: 0,05 – hervorragende Nachbildung des Referenzindex.
Fazit: Extrem kosteneffizient – ideal für passive Strategien.
4. Nachhaltigkeit & ESG
Kein nachhaltiger Fonds im Sinne der EU-Offenlegungsverordnung (Artikel 6), aber Berücksichtigung der Principal Adverse Impacts (PAI), d.h. keine Investitionen in sanktionierte Staaten oder Verstöße gegen internationale Standards.
Fazit: Kein Greenwashing, aber Basis-ESG-Sensitivität ist gegeben.
5. Erträge und Ausschüttung
Gesamtausschüttung je Anteil: 0,848 EUR (Vorjahr: 0,734 EUR).
Realisierter Nettoertrag: 0,267 EUR je Anteil.
Nicht realisierte Wertzuwächse: 2,688 EUR je Anteil.
Fazit: Moderate laufende Erträge, hoher Buchgewinn durch Marktbewegungen.
6. Portfoliozusammensetzung
Exklusiv deutsche Staatsanleihen, überwiegend mit Null- oder Niedrigzinskupons.
Über 99 % des Vermögens sind investiert – geringe Cashquote.
Fazit: Reines Staatsanleihe-Exposure – keine Diversifikation, aber höchste Sicherheit.
7. Prüfung & Transparenz
Testat der Wirtschaftsprüfer (Deloitte): Uneingeschränkt – der Bericht entspricht allen gesetzlichen Anforderungen.
Fazit: Höchste Transparenz und Verlässlichkeit für Anleger.
Gesamturteil für Anleger:
Der Deka EUROGOV Germany ETF eignet sich besonders für sicherheitsorientierte Investoren, die eine extrem kostengünstige, transparente und passive Anlage in deutsche Staatsanleihen suchen. Das Zinsänderungsrisiko bleibt – trotz Stabilität – ein strukturimmanenter Faktor. Als Baustein zur Stabilisierung eines Portfolios kann der Fonds jedoch in Phasen wirtschaftlicher Unsicherheit wertvoll sein, auch wenn er keine hohen Renditen verspricht.
