1. Fondsprofil & Strategie
Der Fonds ist ein passiv gemanagter ETF, der den MSCI EUR Corporates IG Climate Change ESG Select Index abbildet. Investiert wird ausschließlich in Euro-denominierte Unternehmensanleihen europäischer Emittenten mit Investment-Grade-Rating, die hohe ESG-Kriterien erfüllen (Artikel 9 SFDR). Das bedeutet für Anleger: ein Fokus auf Nachhaltigkeit bei gleichzeitig breiter Streuung und vergleichsweise geringem Emittentenrisiko.
2. Performancebewertung
Einjahresperformance: +5,52 %
Dreijahresperformance (p.a.): –0,13 %
Seit Auflegung (p.a.): –1,52 %
▶ Einschätzung: Das vergangene Jahr zeigt eine deutliche Erholung – möglicherweise getrieben durch Zinssenkungserwartungen und rückläufige Risikoaufschläge. Die Langfristperformance ist jedoch noch negativ, was auf das schwierige Zinsumfeld der Vorjahre hindeutet. Für langfristige Anleger ist das Potenzial zur weiteren Erholung noch nicht ausgeschöpft, birgt aber Zins- und Bonitätsrisiken.
3. Risikobetrachtung
Adressenausfallrisiken: Kein Verlust im Berichtszeitraum – gutes Risikomanagement.
Marktpreisrisiken: Entsprechen nahezu vollständig dem Index; modifizierte Duration von 4,45 deutet auf mittlere Zinssensitivität hin.
Währungsrisiken: Keine, da ausschließlich in Euro investiert.
Operationelle & Liquiditätsrisiken: Systematisch kontrolliert; keine Vorkommnisse im Berichtsjahr.
▶ Einschätzung: Der Fonds bietet ein robustes Risikoprofil für konservative Anleiheinvestoren mit ESG-Fokus.
4. Portfoliozusammensetzung & Umschichtungen
Fondsvolumen: 269,86 Mio. EUR
Anleihenanteil: ~97,6 % des Fondsvermögens
Restlaufzeiten: Gut gestreut (20,5 % bis 3 Jahre, 28,6 % 7–10 Jahre)
Stärkste Positionen (z. B.): Deutsche Börse AG, Bpifrance, Eurogrid, Novo Nordisk Finance
Hohe Umschichtung: Über 100 Anleihen wurden im Zuge von Indexanpassungen ein- oder ausgebucht. Dies deutet auf eine aktive Indexpflege und notwendige Reallokationen hin.
▶ Einschätzung: Die breite Streuung über Laufzeiten und Emittenten hinweg bietet Stabilität. Die ESG-Filter sorgen zudem für eine qualitative Selektion.
5. ESG-Fokus
Als Artikel-9-Fonds weist der ETF ein starkes Nachhaltigkeitsprofil auf. Die ESG-Kriterien sind integraler Bestandteil der Indexzusammensetzung und der Emittentenauswahl.
▶ Einschätzung: Für Anleger, die Wert auf ESG-konforme Investments legen, ist der Fonds eine geeignete Option mit regulatorisch höchstem Nachhaltigkeitsstandard.
6. Fazit für Anleger
Der Deka MSCI EUR Corporates Climate Change ESG UCITS ETF bietet:
Solide Diversifikation über hochwertige Euro-Unternehmensanleihen
Ein klar definiertes ESG-Investmentprofil
Erholungspotenzial nach schwacher Mehrjahresphase
Geringes Währungs- und Ausfallrisiko
Jedoch bleibt:
Die Langfristperformance ausbaufähig
Die Zinssensitivität spürbar, vor allem bei inversen Zinsbewegungen
Geeignet für: Anleger mit mittelfristigem Anlagehorizont und Nachhaltigkeitsfokus, die auf eine Stabilisierung des Zinsumfelds setzen.
