Der Jahresbericht zum 28. Februar 2025 des Deka Euro Corporates 0-3 Liquid UCITS ETF liefert ein insgesamt positives Bild für sicherheitsorientierte Anleger mit kurzer bis mittelfristiger Investmentperspektive. Der Fonds verfolgt eine passive Anlagestrategie, indem er den Solactive Euro Corporates 0-3 Year Liquid EUR (Preisindex) möglichst exakt abbildet. Investiert wird ausschließlich in Unternehmensanleihen mit Investmentgrade und kurzer Restlaufzeit (3 Monate bis 3 Jahre).
1. Performance und Risiko-Rendite-Profil
Die Jahresperformance von 4,73 % (nach BVI-Methode) ist angesichts des derzeitigen Zinsumfelds beachtlich.
Über 3 Jahre p.a. liegt die Rendite bei 1,71 %, über 5 Jahre p.a. bei 0,81 %, was die Stabilität und Risikominimierung bei gleichzeitig realistischen Ertragschancen bestätigt.
Der Fonds eignet sich daher gut für konservative Anleger, die planbare Erträge bei geringen Schwankungen suchen.
2. Risikostruktur
Adressenausfallrisiken: Kein Ausfall im Berichtszeitraum – ein positives Signal für die Bonität der Emittenten.
Währungsrisiken bestehen nicht, da ausschließlich in Euro denominiert wird.
Marktpreisrisiken werden durch die kurze Duration (1,60) und die Streuung reduziert.
Operationelle und Liquiditätsrisiken sind durch ein robustes Kontrollsystem sowie die hohe Liquidität der Titel minimal.
3. Nachhaltigkeitsaspekte (PAI)
Der Fonds erfüllt lediglich die Anforderungen nach Artikel 6 der Offenlegungsverordnung, d.h. es handelt sich um kein nachhaltiges Finanzprodukt.
Dennoch werden Principal Adverse Impacts (PAI) berücksichtigt, was für verantwortungsbewusste Anleger ein kleiner Pluspunkt sein kann.
4. Struktur und Zusammensetzung
Das Fondsvolumen liegt bei rund 53,25 Mio. EUR.
Rund 96 % des Vermögens sind in Anleihen investiert, davon über 91 % mit einer Restlaufzeit bis 3 Jahre.
Eine breite Diversifikation nach Emittenten und Branchen reduziert das Klumpenrisiko deutlich.
Top-Positionen beinhalten u.a. Anleihen von Volkswagen, EDF, Société Générale, Bayer, SAP und BASF – allesamt solide Unternehmen mit guter Bonität.
5. Fondsmanagement und Transparenz
Als ETF ist der Fonds transparent und kosteneffizient, mit klarer Indexbindung.
Die Umsetzung der Indexänderungen erfolgt zügig, was das Vertrauen in das Management stärkt.
Fazit:
Der Deka Euro Corporates 0-3 Liquid UCITS ETF ist ein verlässliches Anlagevehikel für sicherheitsorientierte Investoren, die kurzfristige Unternehmensanleihen mit hoher Bonität und überschaubarem Risiko bevorzugen. Die gute Jahresperformance unterstreicht die Attraktivität – insbesondere im aktuellen Zinsumfeld. Nachhaltigkeitsbewusste Anleger sollten allerdings die eingeschränkten ESG-Merkmale berücksichtigen.
