Der W&W Euroland-Renditefonds verfolgt das Ziel stabiler Erträge bei hoher Sicherheit und investiert vorwiegend in festverzinsliche Wertpapiere mit kurzer bis mittlerer Laufzeit aus dem Euroraum. Aus Sicht von Anlegern ergeben sich für das Geschäftsjahr bis zum 31.01.2025 folgende Kernerkenntnisse:
1. Wertentwicklung und Performance
Jahresperformance: +2,85 % nach BVI-Methode.
Im aktuellen Zinsumfeld ist diese Performance zwar moderat, aber konsistent mit dem sicherheitsorientierten Fondsprofil.
Im Vergleich zu den Vorjahren ist der Anteilwert leicht gestiegen (von 48,34 € auf 48,91 €), was auf ein defensiv stabiles Wachstum hinweist.
2. Anlagestrategie und Struktur
Fokus auf Staatsanleihen und Pfandbriefe, u.a. aus Osteuropa (Slowakei, Slowenien) mit positiver Konjunktureinschätzung und Zinsdifferenz.
Unternehmensanleihen wurden selektiv beigemischt, jedoch nur mit guter Bonität und kurzer Laufzeit.
Das Adressausfallrisiko wurde von 5,7 % auf 4,8 % reduziert – ein deutliches Signal für risikobewusstes Management.
Rentenquote sehr hoch, Aktienquote bei 0 % – klassisch konservatives Profil.
3. Risiken und Risikomanagement
Adressenausfallrisiko: 4,84 % → niedrig.
Liquiditätsrisiko: 100 % liquidierbar → sehr gering.
Zinsänderungsrisiko (VaR): 1,09 % → mittel.
Aktien- und Währungsrisiko: faktisch nicht vorhanden.
Insgesamt zeigt der Fonds ein sehr geringes Risikoprofil, ideal für sicherheitsorientierte Anleger.
4. Wirtschaftliches Ergebnis
Ordentlicher Nettoertrag: ca. 590.000 €, überwiegend aus Zinsen.
Realisiertes Ergebnis negativ (-265.090 €), bedingt durch Verluste aus Veräußerungsgeschäften.
Nicht realisierte Gewinne/Verluste führten jedoch zu einem positiven Gesamtergebnis von ca. 995.000 €.
Es erfolgte eine Ausschüttung von 0,87 € je Anteil, unterstützt durch Entnahme aus dem Fondsvermögen.
5. Kosten und Transparenz
Gesamtkostenquote (TER): 0,59 % → effizient und kostenbewusst.
Keine Rückvergütungen an die Gesellschaft, Ausschüttungspolitik transparent.
Transaktionskosten im niedrigen Bereich.
6. Fondsvolumen und Anlegerinteresse
Fondsvolumen schrumpfte leicht von ca. 36,3 Mio. € auf 35,3 Mio. €.
Netto-Mittelabflüsse von rund 1,46 Mio. € deuten auf eine gewisse Zurückhaltung seitens der Investoren hin.
Fazit:
Der W&W Euroland-Renditefonds präsentiert sich aus Anlegersicht als stabiler, risikoarmer Baustein für ein defensives Portfolio, insbesondere für konservative Investoren, die Kapitalerhalt und moderate Erträge anstreben. Trotz eines realisierten Verlustes konnte durch Kursgewinne ein positives Jahresergebnis erzielt werden. Angesichts des stabilen Managements, niedriger Risiken und solider Ausschüttung ist der Fonds eine verlässliche Option für den sicheren Anlageteil, wenn auch ohne dynamisches Wachstumspotenzial.
