1. Renditeentwicklung und Performance
Der Fonds „W&W Nachhaltige Strategie Aktien“ erzielte im Berichtszeitraum (01.02.2024–31.01.2025) eine beeindruckende Performance von +18,12 % nach BVI-Methode. Dies ist ein starkes Ergebnis, insbesondere vor dem Hintergrund geopolitischer Unsicherheiten (Ukrainekrieg, Energiepreise, US-Politik). Im Vergleich zu den Vorjahren (2023: +6,3 %; 2022: -4,1 %) zeigt sich eine klare Aufwärtstendenz. Das Fondsvolumen stieg auf 15,13 Mio. EUR, der Anteilwert wuchs auf 58,88 EUR.
2. Strategische Allokation und Umschichtung
Das Fondsmanagement nahm bewusst tiefgreifende strukturelle Veränderungen vor:
Technologie wurde zur Leitbranche des Portfolios ausgebaut (Anteil 39,3 %, vorher 17,7 %).
Der ehemals dominante Gesundheitssektor wurde von über 50 % auf knapp 21 % reduziert – ein Schritt, um das Portfolio in einem wachstumsorientierten Marktumfeld dynamischer aufzustellen.
Investitionen in Kreditinstitute und Finanzdienstleister wurden erhöht – sogenannte „Trump-Trades“, beeinflusst durch wirtschaftsfreundliche US-Politik.
3. Nachhaltigkeitsansatz (ESG & SDG)
Der Fonds erfüllt die Anforderungen nach Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung („Light Green Fund“) mit gezieltem ESG-Fokus (Umwelt, Soziales, Unternehmensführung). Es gelten Ausschlüsse für Unternehmen u. a. aus Kohle, Rüstung und fossilen Brennstoffen. Zusätzlich wird nach Fokus-SDGs und Principal Adverse Impacts (PAIs) gesteuert. Der ESG-Fokus bleibt erhalten, trotz sektoraler Umschichtungen.
4. Risikoprofil
Adressenausfallrisiko: Sehr gering (0,02 %).
Liquiditätsrisiko: Sehr gering (99,97 % Liquiditätsquote).
Zinsänderungsrisiko: Null.
Aktienkursrisiko: Hoch (7,17 % VaR), was angesichts der hohen Aktienquote (>98 %) plausibel ist.
Währungsrisiko: Moderat (2,77 %).
5. Portfoliostruktur
Der Fonds ist breit global diversifiziert, Schwerpunkte:
USA (70 % der Aktieninvestitionen) – starke Tech-Exponierung (u. a. Microsoft, NVIDIA, Salesforce, Broadcom).
Weitere Investitionsländer: Großbritannien, Japan, Kanada, Frankreich, Deutschland.
Top 10 Positionen machen 25,8 % des Fondsvermögens aus – keine übermäßige Klumpenbildung.
6. Wirtschaftliche Kennzahlen und Transparenz
Ordentlicher Nettoertrag: 68.917 EUR
Gesamtergebnis: 2,24 Mio. EUR (inkl. unrealisierter Gewinne von 1,52 Mio. EUR)
Ausschüttung je Anteil: 1,02 EUR
Verwaltungsvergütung: moderat, rund 0,6 % p. a.
Fazit für Anleger:
Der Fonds präsentiert sich 2024/2025 als dynamisch geführter, ESG-orientierter Aktienfonds mit starker globaler Ausrichtung, der Chancen des US-Marktes konsequent nutzt. Die Renditeentwicklung, die breite Diversifikation und der verantwortungsvolle ESG-Ansatz sprechen für die Qualität des Fondsmanagements. Das Aktienkursrisiko ist hoch, jedoch durch gute Liquidität und Transparenz kontrollierbar.
Geeignet für: Anleger mit mittlerem bis höherem Risikoprofil, die auf nachhaltiges Aktienwachstum setzen und marktnahe Chancen wahrnehmen möchten.
