Der Jahresbericht des HI-Green Bond-Fonds für den Zeitraum 01.02.2024 bis 31.01.2025 zeigt aus Investorensicht eine insgesamt solide und verantwortungsbewusste Entwicklung des Sondervermögens mit besonderem Augenmerk auf Nachhaltigkeit und Stabilität.
1. Anlageprofil und Strategie:
Der Fonds verfolgt das Ziel, über eine breite Diversifikation in festverzinsliche Unternehmens- und Staatsanleihen eine attraktive Rendite zu erzielen. Mit einem klaren Schwerpunkt auf Green Bonds (mindestens 75 % des Portfolios), wird das Kapital gezielt in Projekte mit ökologischem Nutzen investiert. Bis zu 25 % können zudem in besonders nachhaltige Unternehmen fließen. Diese Strategie entspricht einem modernen, ESG-orientierten Investmentansatz.
2. Wertentwicklung und Vermögensentwicklung:
Der Fonds konnte im Geschäftsjahr eine Wertentwicklung von +4,35 % erzielen – ein ordentlicher Ertrag in einem herausfordernden Marktumfeld. Das Fondsvermögen stieg von rund 63 Mio. EUR auf fast 76 Mio. EUR, was auf Nettozuflüsse und positive Kursentwicklungen hindeutet. Die durchschnittliche Rendite der Wertpapiere lag bei 3,78 %, mit einem durchschnittlichen Kupon von 3,20 % und einer Restlaufzeit von 6,34 Jahren – ein ausgewogenes Laufzeitenprofil.
3. Risikobetrachtung:
Der Fonds weist ein durchschnittliches Bonitätsrating von BBB+ auf – Investmentgrade, aber mit moderatem Risiko. Die größten Risiken lagen im Bereich Zinsänderungsrisiko und Marktpreisrisiko, was typisch für Anleihenfonds ist. Das Fremdwährungsrisiko wurde durch Sicherungsgeschäfte minimiert (offene Quote nur 0,48 %). Nachhaltigkeitsrisiken wurden aktiv überwacht und in das Portfoliomanagement integriert.
4. Marktumfeld und Entwicklungen:
Das Marktumfeld war geprägt von sinkender Inflation und Zinserwartungen, die durch geldpolitische Maßnahmen der EZB und FED beeinflusst wurden. Besonders positiv wirkte sich die Verengung der Unternehmensanleihen-Spreads aus, was die Kurse der gehaltenen Papiere stützte. Der Fonds war nicht in russische, ukrainische oder belarussische Wertpapiere investiert – ein Pluspunkt im Hinblick auf geopolitische Risiken.
5. Portfolioaufbau:
Am Stichtag waren 96,97 % des Fonds in Rentenpapieren investiert, mit einem starken Fokus auf Unternehmensanleihen (96,66 %). Die Liquiditätsquote lag bei 3,34 %. Die breite Streuung über verschiedene Sektoren, Länder und Emittenten reduziert Klumpenrisiken. Ein besonderer Schwerpunkt lag auf Emissionen aus dem Energie- und Bankensektor, häufig mit Nachhaltigkeitsbezug.
Fazit:
Der HI-Green Bond-Fonds zeigt sich aus Sicht langfristig orientierter Anleger als verantwortungsbewusst verwaltetes Investment mit moderater Rendite bei begrenztem Risiko. Die Kombination aus nachhaltiger Ausrichtung, professionellem Risikomanagement und marktgerechter Performance macht den Fonds besonders für ESG-affine Anleger attraktiv, die stabile Erträge in einem festverzinslichen Umfeld suchen.
