1. Fondsprofil und Strategie
Der Fonds Premium Bonds Select der HANSAINVEST verfolgt ein konservatives, breit diversifiziertes Anlagespektrum im europäischen Rentenmarkt. Im Mittelpunkt steht eine aktive Steuerung von Laufzeiten und Bonitätsstruktur mit Schwerpunkt auf EUR-Anleihen. Fremdwährungsrisiken werden nur selektiv eingegangen.
2. Marktumfeld
Das Geschäftsjahr 2024/25 war geprägt von geldpolitischem Umschwung: Die EZB senkte ihre Einlagenfazilität in fünf Schritten von 4,00 % auf 2,75 %, was dem Fonds Rückwind gab. Gleichzeitig herrschte hohe Unsicherheit durch geopolitische Spannungen, Inflationssorgen und die Rückkehr Donald Trumps in die US-Politik. Die Rendite 10-jähriger Bundesanleihen schwankte stark, stieg jedoch netto um rund 30 Basispunkte.
3. Wertentwicklung und Performance
Trotz dieser Volatilität erzielte der Fonds eine respektable Jahresperformance von +4,08 %, wobei das Fondsvermögen von ca. 20,0 Mio. EUR auf 22,86 Mio. EUR anwuchs. Die durchschnittliche modifizierte Duration betrug 6,36 – ein Hinweis auf mittleres Zinsänderungsrisiko. Die durchschnittliche Rendite des Portfolios lag bei 2,88 %.
4. Risikomanagement und Diversifikation
Die Risikostruktur erscheint umsichtig:
Der Derivateeinsatz zur Absicherung (Bund-Futures) wurde bewusst und begrenzt genutzt.
Die Emittentenauswahl ist diversifiziert nach Staaten, Unternehmen und Supranationalen mit Fokus auf Investment-Grade-Bonitäten.
Es bestehen Marktpreis-, Adressenausfall- und Zinsänderungsrisiken, wie bei Anleihenfonds üblich, jedoch werden diese aktiv kontrolliert.
5. Kosten und Ausschüttung
Die Total Expense Ratio (TER) liegt mit 0,87 % im günstigen Bereich für aktiv gemanagte Rentenfonds. Die Ausschüttung betrug 1,65 EUR pro Anteil, was bei einem Anteilwert von 91,72 EUR einer Ausschüttungsrendite von ca. 1,8 % entspricht.
6. Fazit für Anleger
Der Premium Bonds Select hat sich in einem schwierigen Marktumfeld als stabiler, renditestarker Baustein für konservative Anleger positioniert. Die flexible Steuerung des Portfolios, das moderate Risiko-Rendite-Profil und die solide Ausschüttung machen ihn zu einer attraktiven Wahl für investoren mit Fokus auf Kapitalerhalt und planbare Erträge.
Empfehlung: Halten oder moderates Aufstocken bei stabiler Zinsprognose. Eine Beimischung zur Diversifikation klassischer Anleihenportfolios erscheint sinnvoll.
