Der LBBW Global Warming Fonds ist ein aktiv gemanagter Aktienfonds, der gemäß Artikel 8 SFDR ökologische und soziale Merkmale berücksichtigt und auf Unternehmen setzt, die vom Strukturwandel durch den Klimawandel profitieren. Im Jahr 2024 konnte der Fonds mit einer herausragenden Jahresperformance von +30,58 % (Anteilklasse I) bzw. +29,69 % (Anteilklasse R) ein exzellentes Ergebnis vorweisen und deutlich besser als sein Referenzindex MSCI World Climate Change ESG Select abschneiden.
1. Anlageziel und Strategie
Investition zu mind. 75 % in ESG-konforme Aktien und Geldmarktinstrumente
Fokus auf Unternehmen, deren Geschäftsmodell mit der Bekämpfung der globalen Erwärmung verknüpft ist
Ausschlüsse: Kohle, Rüstung, Tabak, fossile Brennstoffe
ESG-Steuerung u. a. durch SDGs (Sustainable Development Goals) und Principal Adverse Impacts (PAIs)
Mindestanteil von 5 % an nachhaltigen Investitionen gemäß Art. 2 Nr. 17 SFDR
→ Der Fonds verfolgt eine klar definierte, klimasensitive Investmentstrategie mit aktiver Steuerung und umfassendem ESG-Rahmen.
2. Wertentwicklung und Ertrag 2024
Performance laut BVI-Methode:
Anteilklasse I: +30,58 %
Anteilklasse R: +29,69 %
Jahresergebnis Anteilklasse I: +73,37 Mio. €
Jahresergebnis Anteilklasse R: +415,13 Mio. €
Keine Endausschüttung bei Anteilklasse I (volle Wiederanlage), Ausschüttung Anteilklasse R: 2,79 € je Anteil
→ Für einen ESG-Fonds mit Klimafokus ist diese Performance bemerkenswert stark, vor allem im Vergleich zu klassischen Weltaktienfonds.
3. Portfoliostruktur (Stand 31.12.2024)
Fondsvolumen gesamt: 2,14 Mrd. €
Aktienquote: 98,15 %
Regionale Allokation (Top-5-Länder):
USA: 71,05 %
Irland: 12,69 %
Frankreich: 3,67 %
Niederlande: 3,01 %
Taiwan: 2,97 %
Sektorveränderungen im Jahresverlauf:
Technologie: reduziert (von 41 % auf 31 %)
Industrie: erhöht (von 15,66 % auf 18,54 %)
Einzelhandel und Kreditinstitute deutlich aufgestockt
→ Klare Gewichtung auf amerikanische Wachstumswerte mit ESG-Profil, dabei aber auch gezielte taktische Sektorrotation.
4. Top-Aktienpositionen (Auszug)
Apple Inc. – 4,64 %
Broadcom Inc. – 4,78 %
Microsoft Corp. – 3,32 %
Boston Scientific – 3,91 %
Mastercard – 2,95 %
Schneider Electric (FR) – 3,10 %
Thermo Fisher Scientific – 2,77 %
→ Dominanz hochliquider, innovationsstarker Blue Chips mit Nachhaltigkeitsbezug.
5. Risikoprofil
Adressenausfallrisiko: gering (0,03 %)
Liquiditätsrisiko: gering (Liquiditätsquote 85,47 %)
Zinsänderungsrisiko: vernachlässigbar (0,00 %)
Aktienkursrisiko (VaR): 7,47 % → als „hoch“ eingestuft
Währungsrisiko (VaR): 2,67 % → moderat
Leverage durch Derivate: 120,62 % – Optionseinsatz zur Absicherung (Put-Optionen auf S&P 500)
→ Risikostruktur passt zur Wachstums- und Aktienstrategie mit Klimafokus – stark aktienmarktabhängig, aber professionell gesteuert.
6. Kosten
Gesamtkostenquote (TER):
Anteilklasse I: 1,03 %
Anteilklasse R: 1,73 %
Keine Performance-Fee, transparente Kostenstruktur
Fazit für Anleger:
Der LBBW Global Warming Fonds zeigt eindrucksvoll, dass Nachhaltigkeit und Performance sich nicht ausschließen. Mit einer Rendite von fast +30 % im Jahr 2024 bei gleichzeitigem ESG-Fokus und Artikel-8-Konformität ist er eine der stärkeren ESG-Fondsoptionen auf dem Markt. Das Fondsmanagement reagiert flexibel auf Marktveränderungen, schichtet bewusst zwischen Sektoren um und sichert das Portfolio mit Derivaten teilweise ab. Für Anleger, die eine klimabewusste Anlagestrategie mit hohen Renditechancen im globalen Aktienmarkt suchen, ist dieser Fonds eine überzeugende Wahl.
