Der Fonds Vermögensmanagement – Fonds Universal der Universal-Investment-Gesellschaft mbH verfolgt eine flexible, ausgewogene Multi-Asset-Strategie, die es erlaubt, abhängig von der Marktlage dynamisch zwischen Anleihen, Aktien, Zertifikaten, ETFs und Cash umzuschichten. Im Jahr 2024 erzielte der Fonds eine Wertentwicklung von +7,61 %, was angesichts geopolitischer Unsicherheiten, Zinspolitik und schwankender Märkte eine respektable Performance darstellt.
1. Strategie und Anlagepolitik
Ziel: langfristiges Vermögenswachstum bei kontrollierter Volatilität
Sehr breite Asset-Allokation:
Renten (41,2 %)
Fondsanteile (47,5 %)
Zertifikate (4,3 %)
Bankguthaben (7,3 %)
Taktische Steuerung der Positionen abhängig von Zinspolitik, Märkten und politischen Entwicklungen
Einsatz von ETFs (z. B. Small Caps, ESG, Dividendenstrategien) sowie Goldzertifikaten zur Diversifikation
→ Die Anlagestrategie ist breit aufgestellt und risikoadjustiert, ohne sich auf eine starre Benchmark zu beschränken.
2. Ertragslage und Ergebnis 2024
Ordentliches Nettoergebnis: –160.284 € (negativ, aufgrund hoher Verwaltungsvergütung)
Realisierte Gewinne: 4,85 Mio. €
Realisierte Verluste: –1,45 Mio. €
Nicht realisierte Gewinne/Verluste: +5,30 Mio. €
Jahresergebnis gesamt: 8,54 Mio. € bzw. +8,80 € je Anteil
Wertentwicklung lt. BVI-Methode: +7,61 %
Ausschüttung: 2,22 € je Anteil
→ Die Performance wurde vor allem durch Zuwächse aus Investmentfonds und Kurssteigerungen erreicht; das laufende Ertragspotenzial (Zinsen/Dividenden) war sekundär.
3. Fondsvolumen und Kapitalflüsse
Fondsvolumen Ende 2024: 120,7 Mio. €
Netto-Mittelabfluss: –4,39 Mio. €
Anteilwert: 124,55 € (+5,8 % ggü. Vorjahr)
→ Leichte Rückgänge bei Anlegerzuflüssen, aber stabile Entwicklung des Fondsvolumens durch Kursgewinne.
4. Risikoprofil
Marktrisiko (durchschnittlicher Value at Risk): 0,74 %
Durchschnittliche Derivate-Hebelwirkung: 0,98 – moderat
Haupt-Risiken:
Zinsänderungsrisiken (insb. bei längeren Laufzeiten)
Marktschwankungen bei Aktienfonds
Adressenausfallrisiken bei Anleihen
Währungsrisiken (insbesondere USD)
→ Das Fondsmanagement steuert Risiken aktiv, z. B. durch Derivate (z. B. Absicherung mit EuroStoxx 50-Futures).
5. Kosten und Gebühren
Gesamtkostenquote (TER): 1,28 %
Performance Fee: 0,30 %
Transaktionskosten: 34.684 €
→ Die Kostenstruktur ist vertretbar für einen aktiv gemanagten Mischfonds, wenngleich günstiger als bei vielen Wettbewerbern.
6. Nachhaltigkeit und ESG
Der Fonds ist ein Artikel-6-Produkt (keine ESG-Merkmale im Sinne der EU-Offenlegungsverordnung)
Principal Adverse Impacts (PAI) werden nur auf Gesellschaftsebene, nicht auf Fondsebene berücksichtigt
Investitionen erfolgen ohne Rücksicht auf EU-Taxonomie-Kriterien
→ Für ESG-orientierte Anleger ist der Fonds nicht geeignet, da kein Nachhaltigkeitsanspruch auf Fondsebene verfolgt wird.
Fazit für Anleger:
Der Vermögensmanagement – Fonds Universal bietet eine ausgewogene und flexible Multi-Asset-Strategie mit breiter Diversifikation und reaktionsschnellem Management. Die Performance 2024 von +7,61 % ist angesichts globaler Unsicherheiten erfreulich. Die Allokation ist konservativ ausgewogen, mit moderaten Risiken und effizientem Absicherungsmechanismus. Für Anleger, die eine klassische Vermögensverwaltungsstrategie mit globaler Streuung und ohne ESG-Schwerpunkt suchen, stellt dieser Fonds eine attraktive Option mit stabilen Erträgen dar.
