Der Fonds SPKED Invest, verwaltet von der LBBW Asset Management, ist gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (SFDR) als Finanzprodukt mit ökologischen und sozialen Merkmalen klassifiziert. Der Fonds bezieht sich dabei auf einen breiten ESG-Fokus, ohne jedoch explizit nachhaltige Investitionen im Sinne der EU-Taxonomie oder der SFDR-Definition anzustreben. Im Jahr 2024 wurden 0 % nachhaltige Investitionen ausgewiesen – weder mit Umwelt- noch mit Sozialziel – was im Kontext wachsender ESG-Erwartungen kritisch zu bewerten ist.
1. ESG-Strategie und Ausschlüsse
Fokus auf die ESG-Faktoren:
Umwelt: Schutz der Artenvielfalt, Reduktion der Atom- und Kohlestromproduktion
Soziales: Vermeidung von Kinderarbeit und Zwangsarbeit
Governance: Ausschluss bei Menschenrechtsverstößen, Steuerhinterziehung, Korruption
Ausschlusskriterien strikt umgesetzt:
0 % der Investments in fossile Brennstoffe, Waffen, Tabak, kontroverse Staaten, SDG-Verstöße, UNGC-Verstöße
Steuerung der Nachhaltigkeit über externe Daten von ISS ESG mit SDG-Impact-Rating
→ Die ESG-Strategie basiert auf einem strikten Negativfilter, kombiniert mit einer normbasierten ESG-Bewertung – jedoch ohne positiven Impact-Nachweis im Sinne nachhaltiger Investments.
2. Nachhaltigkeitswirkung laut Indikatoren
Alle kontroversen Sektoren: 0,00 %
z. B. fossile Energiegewinnung, Rüstung, Tabak, SDG-Verstöße
SDG-Impact Scores (auf Portfolioebene):
SDG 9 (Industrie & Innovation): +3,53
SDG 10 (Weniger Ungleichheit): +3,49
SDG 13 (Klimaschutz): +3,08
→ Die ESG-Ziele werden formell und messbar eingehalten, mit einem positiven, aber moderaten SDG-Impact – jedoch ohne gesetzlich anerkannte nachhaltige Klassifikation.
3. Vermögensallokation
97,39 % der Investitionen sind auf ökologische oder soziale Merkmale ausgerichtet (#1B)
2,61 % entfallen auf „andere Investitionen“ (Cash, Absicherung, nicht ESG-bewertbare Anlagen)
Top-Investments (Auswahl):
Staatsanleihen: Belgien, Spanien, Deutschland (grün), Italien, Madrid
Unternehmensanleihen: Orange, Siemens Finance, Covestro, Legrand
Aktien: L’Oréal, Roche, Novo Nordisk
→ Der Fonds ist diversifiziert über Staats- und Unternehmensanleihen sowie ESG-konforme Blue-Chip-Aktien, vorwiegend in Europa.
4. Taxonomie & Nachhaltige Investitionen
0,00 % EU-taxonomiekonforme Investitionen
0,00 % nachhaltige Investitionen im engeren Sinne nach SFDR
Auch Investitionen in Übergangs- oder ermöglichende Tätigkeiten: 0,00 %
Begründung: Fehlende Unternehmensdaten und Berichtsstandards
→ Die fundierte ESG-Ausrichtung findet keinen formalen Niederschlag in taxonomisch anerkannten „nachhaltigen Investitionen“, was den Fonds regulatorisch ins Mittelfeld einordnet.
5. Risikomanagement und Datenqualität
ESG-Risiken werden durch ISS ESG erfasst und in der Nettoliste operationalisiert
Ausschluss bei Verstößen gegen zentrale PAI-Indikatoren (z. B. CO₂, UNGC, Waffen)
Portfolioüberwachung: sowohl ex ante als auch ex post
→ Die ESG-Steuerung erfolgt transparent, regelbasiert und nachvollziehbar, mit klar definierten Konsequenzen bei Verstößen.
Fazit für Anleger:
SPKED Invest ist ein ESG-Mischfonds mit hoher regulatorischer Konformität und strengen Ausschlusskriterien, jedoch ohne formalen Nachweis nachhaltiger Investitionen nach EU-Taxonomie oder SFDR-Definition. Für konservative Anleger, die Wert auf ESG-konforme Kapitalanlagen ohne Kontroversen legen, bietet der Fonds ein stabiles Anlageprofil. Wer hingegen wirkungsorientiertes Impact Investing oder EU-taxonomiekonforme Investments sucht, sollte gezielter auf Artikel-9-Produkte ausweichen.
