Der Fonds s+h Globale Märkte, verwaltet von der ODDO BHF Asset Management GmbH, verfolgt eine breit gestreute Anlagestrategie über aktiv gemanagte Zielfonds und setzt dabei auf globale Diversifikation ohne feste Benchmarkbindung. Mit einer Nettoperformance von +10,75 % im Jahr 2024 lieferte der Fonds eine beachtliche Rendite – vor allem angesichts eines von geopolitischen Spannungen, Zinswenden und konjunkturellen Unsicherheiten geprägten Marktumfeldes.
1. Anlagekonzept und Strategie
Der Fonds investiert bis zu 100 % in Aktienfonds, hält aber stets mindestens 25 % in Kapitalbeteiligungen.
Aktive Auswahl von Zielfonds mit überzeugender Historie („Best-in-Class“) – kein passives Indextracking
Möglichkeit zur Investition in weitere Assetklassen sowie temporäre Absicherungen
Anlageentscheidung basiert auf qualitativer Bewertung durch ODDO BHF Asset Management Lux, beraten durch BfV Bank für Vermögen AG
→ Das Konzept eignet sich für Anleger, die globale Chancen über erfahrene Fondsmanager nutzen möchten, ohne sich an starren Benchmarks zu orientieren.
2. Jahresperformance 2024
Performance (nach BVI-Methode): +10,75 %
Positive Beiträge:
Wachstumsfonds mit globaler Ausrichtung
Japan-Fonds
Goldminenfonds
Negative Beiträge:
Untergewichtung von Tech-Megacaps
Nebenwertefonds mit niedriger Bewertung
Absicherungen, die sich im Nachhinein als teuer erwiesen
→ Trotz defensiver Elemente und taktischer Fehler gelang eine überdurchschnittliche Wertentwicklung im Vergleich zu vielen Multi-Asset-Produkten.
3. Portfoliostruktur (per 31.12.2024)
Fondsvolumen: 17,73 Mio. €
Investmentanteile: 17,70 Mio. € (~99,85 %)
Davon in EUR: 91,9 %, in USD: 7,9 %
Bankguthaben: 0,39 %
Verbindlichkeiten: –0,24 %
Top-Zielfonds:
GAM Global Equity Income (13,3 %)
JPM Japan Strategic Value (8,7 %)
VAU SICAV – Vates Aktien USA (6,9 %)
BAKERSTEEL Precious Metals (6,8 %)
Finreon Carbon Focus (5,7 %)
Avaron Emerging Europe Fund (5,1 %)
→ Der Fonds ist über verschiedene Regionen, Themen und Stile breit gestreut – von Value über Dividenden bis hin zu ESG- und Goldfonds.
4. Ertragslage
Gesamtertrag 2024: 1,80 Mio. €
Ordentliches Nettoergebnis: –165.100 € (negativ wegen hoher Verwaltungskosten)
Realisierte Gewinne: +1,02 Mio. €
Nicht realisierte Gewinne: +1,14 Mio. €
Keine Ausschüttung, komplette Wiederanlage der Erträge
Gesamtkostenquote (TER): 2,72 %
(inkl. Zielfondsgebühren – teurer als ETF-Lösungen, aber im Fondsfonds-Kontext marktüblich)
→ Der Ertrag wurde nahezu ausschließlich durch Kurssteigerungen der Zielfonds getragen.
5. Risikostruktur
Marktrisiko: gemäß Aktienfonds hoch
Währungsrisiko: moderat, durch USD-Exposure
Zielfondsrisiken: möglich, falls einzelne Fonds hinter ihren Vergleichsgruppen zurückbleiben
Derivateeinsatz: nicht vorhanden
ESG: keine EU-Taxonomie-Zuordnung, keine systematische ESG-Berücksichtigung
→ Klassischer Fonds ohne expliziten Nachhaltigkeitsanspruch, aber mit thematisch ESG-nahen Investments wie Gold, Carbon oder Emerging Markets.
Fazit für Anleger:
Der s+h Globale Märkte überzeugt 2024 mit einer starken Rendite von +10,75 % und hoher thematischer Diversifikation. Auch wenn die Kosten mit über 2,7 % hoch sind, profitieren Anleger von professioneller Zielfondsauswahl, aktivem Management und einem robusten Anlagekonzept. Das Produkt ist besonders für Anleger geeignet, die eine globale Streuung durch ausgewählte Fondsmanager suchen und bereit sind, dafür höhere Gebühren in Kauf zu nehmen. Für ESG-orientierte Investoren ist der Fonds nur bedingt geeignet.
