Der PSM Growth UI ist ein weltweit investierender Mischfonds mit flexibler Steuerung von Aktien- und Rentenanteil. Die Anlagepolitik verfolgt das Ziel, Wertzuwachs und Vermögenserhalt gleichermaßen zu berücksichtigen – mit Fokus auf aktives Risikomanagement. Der Jahresbericht für 2024 zeigt eine deutlich positive, wenn auch konservativ erzielte Wertentwicklung.
1. Wertentwicklung und Ertrag
Gesamtergebnis 2024: +3,80 % (BVI-Methode, ohne Ausgabeaufschläge)
Hauptquelle des Ergebnisses: realisierte Gewinne aus ausländischen Aktienverkäufen
Nettoergebnis (inkl. nicht realisierter Entwicklungen): 615.805 €
Trotz nur moderater Aktienquote und defensiver Positionierung konnte der Fonds eine positive Jahresperformance erzielen.
2. Portfoliostruktur zum 31.12.2024
Renten: 65,83 %
Aktien: 11,96 %
Investmentanteile: 9,31 %
Bankguthaben + Termingelder: rund 13,3 %
Derivate (v.a. Absicherung): 0,30 %
Die Aktienquote wurde im Jahresverlauf reduziert, während der Rentenanteil erhöht wurde. Die Renten konzentrieren sich stark auf europäische Staatsanleihen (v. a. Deutschland, Frankreich, Italien, Spanien, Österreich), viele mit kurzer bis mittlerer Laufzeit. Aktienpositionen umfassen u. a. Nestlé, Biogen, Intel, Deutsche Post und AMBEV.
3. Risikoprofil
Der Fonds ist breit diversifiziert, insbesondere auf der Rentenseite
Einsatz von Index-Futures zur Absicherung (z. B. DAX)
Marktrisiken (v.a. Zinsen, Bonität, Aktienvolatilität) werden im Bericht klar benannt
Währungsrisiken bestehen in geringem Umfang (USA/CHF), aber kein aktives Währungsmanagement
4. Kosten und Transaktionen
Gesamtkostenquote (TER): 1,65 %
Transaktionskosten: 18.810 €
Verwaltungsvergütung: ca. 1,1 % des Fondsvermögens
Keine Ausgabe- oder Rücknahmeabschläge auf Zielfonds
Wiederanlage der Erträge: ja (Thesaurierung)
5. Nachhaltigkeit
Der Fonds fällt unter Artikel 6 der EU-Offenlegungsverordnung
Keine verbindliche ESG-Ausrichtung oder Berücksichtigung von PAI-Indikatoren auf Fondsebene
Investitionen in konventionelle Produkte, keine gezielten nachhaltigen Strategien
6. Entwicklung & Volumen
Fondsvermögen zum 31.12.2024: 17,01 Mio. €
Mittelzufluss netto: rund 2,85 Mio. €
Anteilwert: 67,14 €
Umlaufende Anteile: 253.417 Stück
Fazit:
Der PSM Growth UI überzeugt 2024 mit stabiler Wertentwicklung bei defensiver Ausrichtung. Die Flexibilität bei der Allokation zwischen Renten und Aktien ermöglichte ein gutes Chancen-Risiko-Verhältnis – auch angesichts geopolitischer Unsicherheiten und Zinsrisiken. Für konservative Anleger, die auf Werterhalt und moderate Renditen abzielen, bietet der Fonds ein robustes und transparent strukturiertes Anlagevehikel. Nachhaltige Aspekte spielen dabei jedoch keine wesentliche Rolle.
