Der Siemens Absolute Return Fonds ist ein weltweit investierender Mischfonds mit Schwerpunkt auf Rentenpapieren und einem substantiellen Aktienanteil. Die Anlagestrategie basiert auf einem quantitativ orientierten, risikogesteuerten Ansatz, der sowohl festverzinsliche Wertpapiere als auch Aktien nutzt. Ergänzt wird das Portfolio durch Derivate und Investmentanteile – sowohl zur Absicherung als auch zur Performanceoptimierung. Der Fonds berücksichtigt soziale und ökologische Merkmale gemäß Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung.
1. Wertentwicklung und Performance
Jahresperformance 2024 (BVI-Methode): +8,65 %
Damit liegt der Fonds deutlich über dem Niveau klassischer Mischfonds und zeigt sich robust gegenüber einem insgesamt herausfordernden Marktumfeld.
Der Erfolg basiert auf einem breiten Portfolioansatz und gezielter Nutzung von Marktchancen, insbesondere durch Aktienverkäufe mit hohem Gewinn.
2. Portfoliozusammensetzung zum 31.12.2024
Anleihen: 56,83 %
Aktien: 33,03 %
Investmentanteile: 6,03 %
Bankguthaben und sonstige Vermögenswerte: ca. 3,3 %
Derivate: 0,13 % (sowohl zu Absicherung als auch spekulativ genutzt)
Die Aktienallokation war geografisch breit gestreut, mit hohem US-Anteil (über 20 % des Fondsvermögens), ergänzt um große europäische Werte (Deutschland, Frankreich, Schweiz, Großbritannien) und einzelne Positionen aus Skandinavien und Asien. Auf der Rentenseite dominieren Unternehmens- und Staatsanleihen unterschiedlicher Laufzeiten (überwiegend 5–10 Jahre).
3. Wesentliche Ertragsquellen
Hohe realisierte Gewinne aus Aktienverkäufen (6,3 Mio. €)
Anleihen hingegen verursachten einen Nettoverlust (über 5,8 Mio. €)
Verluste aus Futures- und Optionsgeschäften wurden durch Aktienerträge überkompensiert
4. Risikoprofil
Volatilität: 4,27 % – im moderaten Bereich für Mischfonds
Modifizierte Duration des Rententeils: 3,01 – deutet auf kontrolliertes Zinsänderungsrisiko
Hauptsächliche Risiken:
Zinsrisiko durch Rentenbestand
Kursrisiko auf Aktien
Adressenausfallrisiken bei Anleihen
Fremdwährungsrisiken (teilweise ungesichert)
Nachhaltigkeitsrisiken
Der Fonds ist gut diversifiziert und nutzt Derivate professionell, jedoch nicht übermäßig, zur Steuerung des Risikos.
5. ESG-Strategie
Artikel-8-Fonds: Es werden ökologische und/oder soziale Merkmale berücksichtigt
Umsetzung erfolgt im Einklang mit der Offenlegungsverordnung
Detaillierte ESG-Kriterien oder PAI-Indikatoren sind nicht im Bericht ausgewiesen, könnten aber über die Anlagestrategie implizit eingebunden sein
6. Fazit für Anleger
Der Siemens Absolute Return Fonds überzeugt 2024 mit einer überdurchschnittlichen Wertentwicklung, die vor allem auf eine gezielte Aktienselektion und ein aktives Management zurückzuführen ist. Trotz eines herausfordernden Zinsumfelds und geopolitischer Unsicherheiten blieb der Fonds durch breite Diversifikation und professionelles Risikomanagement stabil. Die ESG-Ausrichtung gemäß Artikel 8 macht ihn zusätzlich interessant für nachhaltig orientierte Anleger. Insgesamt eignet sich der Fonds gut für risikobewusste Anleger, die eine aktive, flexible und global aufgestellte Lösung im Mischfondssegment suchen.
