Der Allianz Euro Rentenfonds verfolgt eine defensive Anlagestrategie mit Schwerpunkt auf Euro-denominierten Anleihen mit guter Bonität (Investment Grade). Ziel ist eine marktgerechte Rendite. Der Jahresbericht 2024 liefert folgende Kernaussagen aus Sicht eines Anlegers:
1. Wertentwicklung und Benchmarkvergleich:
Im Jahr 2024 erzielte der Fonds folgende Renditen:
Anteilklasse A: 0,84 %
Anteilklasse AT: 0,85 %
Anteilklasse P: 1,16 %
Demgegenüber lag die Benchmark (J.P. Morgan EMU Investment Grade Total Return Index) bei 1,78 %.
Damit blieb der Fonds in allen Anteilklassen hinter dem Vergleichsmaßstab zurück. Gründe sind unter anderem laufende Kosten sowie eine konservative Positionierung.
2. Anlageschwerpunkte:
Der Fonds investierte weiterhin überwiegend in Staatsanleihen aus dem Euroraum.
Der Anteil an Anleihen aus Frankreich, Deutschland, Italien und Spanien ist hoch.
Zusätzlich wurden Unternehmensanleihen und gedeckte Schuldverschreibungen verstärkt beigemischt.
Der Fokus lag auf langlaufenden Papieren mit Laufzeiten über zehn Jahren.
Das durchschnittliche Rating des Portfolios liegt bei A.
Die Duration des Portfolios betrug über sieben Jahre, was eine erhöhte Zinssensitivität bedeutet.
3. Nachhaltigkeitsstrategie:
Der Fonds bewirbt ökologische und/oder soziale Merkmale gemäß Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung. Genauere Angaben zur ESG-Strategie befinden sich im Anhang des Berichts.
4. Risikoeinschätzung:
Marktpreisrisiko: mittel
Adressenausfallrisiko: mittel
Zinsänderungsrisiko: hoch
Liquiditätsrisiko: gering
Fremdwährungsrisiken: vernachlässigbar, da fast ausschließlich in Euro investiert wurde
5. Fondsvolumen und Anteilwerte:
Gesamtfondsvolumen zum 31.12.2024: 1,41 Milliarden Euro
Anteilklasse A: Anteilwert 51,10 Euro (Vorjahr: 51,65 Euro)
Anteilklasse AT: 94,77 Euro
Anteilklasse P: 1.015,00 Euro
Im Vergleich zum Vorjahr ist das Fondsvolumen leicht gesunken, was teils auf Mittelabflüsse zurückzuführen sein könnte.
Fazit:
Der Allianz Euro Rentenfonds richtet sich an sicherheitsorientierte Anleger, die auf stabile Erträge und breite Diversifikation Wert legen. Die Performance 2024 blieb hinter dem Markt zurück, was auf die defensiv ausgerichtete Struktur und laufende Kosten zurückzuführen ist. Der Fonds eignet sich weiterhin als Basisbaustein für konservative Anleger, die keine hohen Risiken eingehen möchten, aber müssen auch mit einer begrenzten Rendite rechnen.
