Der Fonds Private Banking Vermögensportfolio Nachhaltig 70 der Amundi Deutschland GmbH erzielte im Geschäftsjahr 2024 eine positive Wertentwicklung zwischen +7,44 % (AK 1) und +8,62 % (AK 5). Damit lag er jedoch unter dem Vergleichsindex (+10,75 %). Die unterdurchschnittliche Performance ist vor allem auf ESG-bedingte Einschränkungen bei der Aktienauswahl zurückzuführen – insbesondere auf den Ausschluss vieler wachstumsstarker US-Technologiewerte.
1. Anlagefokus und Strategie
Fondsart: globaler Mischfonds (OGAW), klassifiziert nach Artikel 8 SFDR
Zielallokation: max. 70 % Aktien und aktiennahe Anlagen
Fokus auf Nachhaltigkeit: ESG-Screening auf Emittentenebene, Auswahl auf Basis nachhaltiger Geschäftsmodelle
Flexibles Management: Investitionen in Aktien, Anleihen, ETFs, Zertifikate und Gold-ETCs
Besonderheit: Die ESG-Kriterien begrenzen Investitionen in kontroverse Sektoren – was im Vergleich zu marktbreiten Indizes zu relativen Performanceeinbußen führen kann.
2. Wertentwicklung und Erträge 2024
Wertentwicklung je Anteilklasse:
AK 1: +7,44 %
AK 2: +7,63 %
AK 3: +7,86 %
AK 4: +8,19 %
AK 5: +8,62 %
Benchmark (Vergleichsindex): +10,75 %
Gesamtergebnis des Fonds: +205,3 Mio. EUR
Davon realisierte Gewinne: 145,9 Mio. EUR
Nicht realisierte Gewinne: 85,3 Mio. EUR
Verwaltungsvergütung: –50,4 Mio. EUR
3. Vermögensstruktur (per 31.12.2024)
Fondsvolumen gesamt: 2,82 Mrd. EUR
Anlageklassenverteilung:
Aktien: 39,04 %
Anleihen: 40,28 %
Investmentanteile (v. a. ESG-ETFs): 13,39 %
Gold-Zertifikate: 3,88 %
Liquidität: 2,91 %
Aktienauswahl-Schwerpunkte:
Starke ESG-Marken wie Novo Nordisk, Allianz, ASML, Adobe, Linde, NVIDIA, Salesforce, Visa, Schneider Electric
Anleiheinvestments:
Schwerpunkt auf Investment-Grade: Staats- und Unternehmensanleihen in EUR und USD
Durchschnittliche Duration: ca. 4,93 Jahre
Fokus auf Qualität: z. B. Bundesanleihen, EIB, Asian Development Bank
4. Risiko- und Nachhaltigkeitsprofil
Volatilität: ca. 5,55 % (Benchmark: 5,13 %) – moderat
Fremdwährungsanteil: 47,37 %
Nachhaltigkeitsrisiko: als nicht wesentlich eingestuft, da ESG-Investmentansatz implizit Risiken minimiert
Zinsänderungsrisiko: mittelhoch, bewusst über Duration gesteuert
Adressenausfallrisiko: gering bis mittel, breit diversifiziert in Anleihen mit Investment-Grade-Ratings
5. Ausschüttung und Mittelbewegungen
Gesamtausschüttung (AK 1): 1,04 EUR je Anteil
Mittelabflüsse: –205,8 Mio. EUR netto
Umlaufende Anteile (AK 1): 31 Mio.
Fazit:
Der Private Banking Vermögensportfolio Nachhaltig 70 ist ein ausgewogener, ESG-konformer Mischfonds mit globaler Ausrichtung und kontrolliertem Risiko. 2024 profitierte er von steigenden Aktienmärkten und einem positiven Anleiheumfeld. Aufgrund der Nachhaltigkeitsfilter blieb die Performance hinter der Benchmark zurück, dennoch ist der Fonds für langfristig orientierte Anleger mit Fokus auf solide Erträge, breite Diversifikation und ESG-konforme Strategien attraktiv.
