Der Merck Finck Vermögensstrategie Ausgewogen UI konnte im Kalenderjahr 2024 eine überzeugende Wertentwicklung von +9,61 % erzielen. Als aktiv verwalteter Mischfonds mit ESG-Berücksichtigung, aber ohne formale Artikel-8/9-Klassifikation, kombiniert er eine breite Streuung über Anlageklassen und Regionen mit taktischen Derivateeinsätzen. In einem von geopolitischen Spannungen, Zinssenkungszyklen und starker Aktienrallye geprägten Marktumfeld stellte das Fondsmanagement seine Qualität unter Beweis.
1. Strategie und Ausrichtung
Fondsart: ausgewogener Mischfonds, OGAW-konform
Aktienquote: max. 60 % – flexibel innerhalb des Multi-Asset-Ansatzes
Anlageuniversum: Aktien, Anleihen, ETFs, Gold-Zertifikate, Geldmarktanlagen
ESG-Integration: selektiv, kein Artikel-8-Fonds
Zielsetzung: langfristige Vermögensmehrung bei kontrollierter Volatilität
2. Wertentwicklung und Fondsergebnis (2024)
Rendite: +9,61 % (nach BVI-Methode)
Gesamtertrag: +12,79 Mio. EUR, davon:
Realisierte Gewinne: +6,27 Mio. EUR
Nicht realisierte Gewinne: +4,96 Mio. EUR
Nicht realisierte Verluste: –1,95 Mio. EUR
Vergleichsindex: 70 % MSCI World + 30 % iBoxx Euro Overall TR
→ Der Fonds lag leicht unter dem Benchmark (+10,75 %) – v. a. wegen ESG-bedingter Vermeidung von US-Tech-Schwergewichten
3. Allokation zum 31.12.2024
Fondsvolumen: 143,2 Mio. EUR
Vermögensstruktur:
Aktien: 16,1 %
Anleihen: 7,0 %
Zielfonds (v. a. ESG-orientierte ETFs): 70,4 %
Gold-Zertifikate: 2,5 %
Liquidität & Geldmarkt: 4,1 %
Top-Aktienpositionen: Alphabet, Apple, Microsoft, NVIDIA, JPMorgan, LVMH, Schneider Electric
Anleihefokus: Staatsanleihen der Eurozone, u. a. Deutschland, Frankreich, Italien, Spanien
4. Taktische Steuerung und Derivate
Aktive Steuerung der Aktienquote – offensive Allokation in starken Marktphasen
Einsatz von Put-Spread-Optionen auf den S&P 500 und EuroStoxx 50 zur Risikobegrenzung
Absicherung während geopolitischer Spannungen und US-Wahljahr
Derivate-Exposure: 0,08 % des Fondsvermögens, Hebelwirkung: Ø 1,03
5. Kosten und Ausschüttung
Gesamtkostenquote (TER): 1,59 %
Transaktionskosten: 87.324 EUR
Ausschüttung (2024):
Gesamt: 2,30 EUR je Anteil
Vortrag auf Folgejahr: 21,47 EUR je Anteil
Teilweise Wiederanlage realisierter Gewinne (4,58 EUR je Anteil)
6. Bewertung aus Anlegersicht
Stärken:
Breite Diversifikation über Anlageklassen, Regionen und Währungen
Taktische Flexibilität mit gezieltem Risikomanagement
Attraktive Rendite bei moderatem Risiko
ESG-Fonds als strategischer Kernbestandteil
Schwächen:
Etwas unter Benchmark geblieben
Hoher Anteil an Zielfonds bedeutet „Fonds-in-Fonds“-Kostenstruktur
Keine formale Nachhaltigkeitsklassifikation trotz ESG-Ausrichtung
Fazit:
Der Merck Finck Vermögensstrategie Ausgewogen UI präsentiert sich als stabiler, ausgewogener Multi-Asset-Fonds mit aktivem Management und risikobewusster Steuerung. Die Rendite von +9,61 % belegt die Wirksamkeit der Strategie in einem komplexen Marktumfeld. Für Anleger, die breit diversifiziert, solide wachstumsorientiert und mit ESG-Elementen investieren möchten, bietet der Fonds eine verlässliche Lösung im Core-Bereich.
