Der DC Value Global Flexible, aufgelegt am 05. September 2024, ist ein flexibel gemanagter Mischfonds mit globalem Anlagehorizont. Im Rumpfgeschäftsjahr bis zum 31. Dezember 2024 erzielte der Fonds je nach Anteilklasse eine positive Wertentwicklung zwischen +0,35 % und +3,08 % – ein solides Ergebnis in einem herausfordernden Marktumfeld und angesichts des sehr kurzen Anlagezeitraums von knapp vier Monaten.
1. Strategie & Anlagekonzept
Anlageschwerpunkt: Globale Aktien, Anleihen, Goldzertifikate und Liquidität
Aktienquote: Aufbau von 0 % auf ca. 63 % im Berichtszeitraum
Value-orientierter Ansatz:
Fokus auf fundamental unterbewertete Unternehmen mit stabiler Bilanzstruktur
Branchengewichtung: Tech und Konsumgüter dominieren
Keine Benchmarkbindung, vollständig aktives Management
Berücksichtigung von ESG-Kriterien, jedoch kein strikter Ausschluss bei schwachem Rating – kontroverse Waffen jedoch ausgeschlossen
Keine Nutzung von Derivaten im Startzeitraum
2. Vermögensaufteilung (Stand: 31.12.2024)
Anlageklasse Betrag (in EUR) Anteil am Fondsvermögen
Aktien 6.377.341 63,36 %
Anleihen 1.181.535 11,74 %
Zertifikate (Gold) 479.630 4,76 %
Bankguthaben 2.044.922 20,32 %
Sonstige 8.693 0,09 %
Verbindlichkeiten –26.285 –0,26 %
Gesamt 10.065.835 100,00 %
→ Hoher Kassenbestand zeigt defensive Liquiditätsreserve zum Jahresende.
3. Performance 2024 (nur 4 Monate Laufzeit)
Anteilklasse Performance TER Performance-Fee
PT +2,78 % 1,80 % 0,98 %
IT +3,08 % 1,04 % 1,47 %
SI +0,35 % 0,94 % 0,00 %
Performance stammt überwiegend aus nicht realisierten Kursgewinnen, v. a. bei US-Technologiewerten wie Alphabet, Apple, Amazon, Microsoft
Realisierte Verluste überwogen realisierte Gewinne leicht
Kein Ausschüttungsbetrag; thesaurierende Anteilklassen
4. Risikobewertung
Zinsänderungsrisiken: moderat, Anleihen mit kurzen bis mittleren Laufzeiten
Marktrisiken: Fokus auf Aktien mit hoher Volatilitätspotenzial (z. B. US-Techs)
Währungsrisiken: USD und GBP-Anteil vorhanden, keine systematische Absicherung erwähnt
Liquiditätsrisiko: reduziert durch hohe Barquote
Derivate: keine im Einsatz, somit kein Kontrahentenrisiko
5. Stärken & Schwächen
Stärken:
Klare Value-Aktienstrategie mit Qualitätskriterien
Robuste Performance trotz kurzer Laufzeit und volatilen Märkten
Breite globale Streuung: USA 37 %, Europa 25 %+
Hoher Transparenz- und Nachhaltigkeitsanspruch (UN PRI)
Schwächen:
Noch kurze Historie – keine belastbare Langfristbewertung möglich
Relativ hohe Gesamtkostenquote in Klasse PT (1,80 %)
Eingeschränkte ESG-Ausschlüsse (kein vollständiger Artikel-8-Fonds)
6. Fazit für Anleger
Der DC Value Global Flexible zeigt sich bereits in seiner Anfangsphase als ein vielversprechender Mischfonds mit aktiver Steuerung und Value-Ansatz. Für Anleger mit mittel- bis langfristigem Horizont, die eine Mischung aus Qualitätstiteln, Goldabsicherung und defensiver Barquote suchen, kann der Fonds ein sinnvoller Baustein im Portfolio sein – insbesondere als Alternative zu traditionellen Mischfonds mit Benchmarkbindung.
Empfehlung: Für wertorientierte Anleger, die ein aktives Management mit klarer Qualitätsstrategie und globaler Ausrichtung suchen – ideal zur Beimischung oder als flexibler Kernbestandteil eines diversifizierten Portfolios.
