Der ACATIS Asia Pacific Plus Fonds verfolgt eine aktiv gemanagte, Value-basierte Aktienstrategie mit Fokus auf entwickelte und aufstrebende Märkte im asiatisch-pazifischen Raum – mit dem besonderen Merkmal, China explizit auszuschließen. Im Geschäftsjahr 2024 erwirtschaftete der Fonds eine Wertentwicklung von +11,6 % und lag damit unter seiner Benchmark, dem MSCI Pacific GDR (EUR), der +14,6 % erzielte.
1. Anlagefokus und Fondsstrategie
Geografischer Fokus: Asien-Pazifik-Region ohne China, inkl. Japan, Australien, Singapur, Indien, Indonesien etc.
Stock Picking: Selektive Auswahl nach dem Value-Prinzip – Kauf unterhalb des inneren Werts mit Sicherheitsmarge
Benchmark: MSCI Pacific GDR (EUR) – aber der Fonds strebt keine Indexabbildung an
Dekarbonisierungsstrategie: Investitionen in CO₂-Neutralisations-Notes zur Kompensation des Portfolios
2. Fondsstruktur (31.12.2024)
Anlageklasse Anteil am Fondsvermögen
Aktien 89,2 %
Anleihen 1,3 %
Zertifikate 1,3 %
Bankguthaben 9,4 %
Verbindlichkeiten –1,25 %
Fondsvermögen gesamt 26,82 Mio. €
3. Wertentwicklung & Ergebnis 2024
Kennzahl Wert
Fondsperformance (BVI-Methode) +11,60 %
Benchmark (MSCI Pacific GDR, EUR) +14,60 %
Ergebnis des Geschäftsjahres 2,74 Mio. € (7,99 %)
Realisierte Gewinne 1,72 Mio. €
Nicht realisierte Gewinne/Verluste +1,28 Mio. € netto
Mittelzuflüsse netto +3,57 Mio. €
Anteilwert (31.12.2024) 78,33 €
Gesamtkostenquote (TER) 2,00 %
Performance-Fee 0,92 %
→ Die Performance ist positiv, aber durch relativ hohe laufende und erfolgsabhängige Gebühren leicht gedämpft.
4. Länder- und Sektorallokation
Ländergewichtung:
Japan: 35,4 %
Singapur: 20,9 %
Australien: 17,5 %
Indien: 14,3 %
Taiwan, Südkorea, Indonesien, Thailand, Bermuda: Rest
Sektorallokation (MSCI-Sektoren):
Finanzwerte: 30,5 %
Nicht-Basiskonsumgüter: 21,6 %
IT: 15,6 % (deutlich reduziert im Jahresverlauf)
Industrie: 11,2 %
Gesundheit, Energie, Immobilien etc.: Rest
5. Top-Positionen (Ende 2024)
Unternehmen Anteil am Fonds
United Overseas Bank 7,6 %
DBS Group 7,3 %
Redington Ltd. (Indien) 5,9 %
Nick Scali (Australien) 5,4 %
Fukuda Denshi (Japan) 4,7 %
Taiwan Semiconductor 4,3 %
Bester Performer: Taiwan Semiconductor (+105 %)
Schwächster Titel: Hamamatsu Photonics (–41,9 %)
6. Besonderheit: CO₂-Neutralisation
Der Fonds verfolgt ein zusätzliches Ziel: Senkung des CO₂-Fußabdrucks durch den Kauf sog. Dekarbonisierungsnotes. Diese stilllegen über die Jahre Emissionsrechte durch Schenkung an Klimaschutz-Stiftungen – ein aktiver Beitrag zur Klimastrategie, auch wenn der Fonds offiziell nur Artikel 6 (SFDR) ist.
7. Fazit für Anleger
Der ACATIS Asia Pacific Plus Fonds ist ein spannender Fonds für Anleger, die Asien exposure suchen – aber ohne China. Mit seiner Value-orientierten Titelauswahl, klarer Bottom-up-Strategie und überdurchschnittlichem regionalem Wissen bietet er einen soliden Zugang zu unterbewerteten Qualitätsaktien aus einem dynamischen Wirtschaftsraum.
Stärken:
Klarer Value-Investmentansatz mit aktivem Research
Hohe Länderdiversifikation mit Schwerpunkt auf Japan und Australien
Nachhaltige Zusatzkomponente (Dekarbonisierung)
Schwächen:
Kein ESG-Fonds nach Artikel 8 oder 9
Performance leicht unter Benchmark
Relativ hohe Kosten (insb. Performance-Fee)
Empfehlung:
Ideal für erfahrene Anleger, die gezielt in Asien (ohne China) investieren wollen, und dabei auf einen langfristig werteorientierten Investmentansatz setzen – mit ethischer Klimanote, aber ohne formale ESG-Klassifizierung.
