1. Performance & Rendite:
Der Fonds FIVV-MIC-Mandat-Offensiv erzielte im Kalenderjahr 2024 eine Wertentwicklung von +10,17 %, was angesichts geopolitischer Unsicherheiten und schwacher europäischer Wirtschaftsdynamik ein beachtliches Ergebnis darstellt. Besonders hervorzuheben ist, dass diese Rendite größtenteils aus realisierte Kursgewinne auf ausländische Aktien stammt.
2. Anlagestrategie & Portfoliostruktur:
Das Sondervermögen verfolgt eine flexible Aktienstrategie, die auf fundamentale Qualität und Marktattraktivität setzt. Rund 75 % des Vermögens waren Ende 2024 in Aktien investiert, insbesondere in Technologie, Konsum, Cybersecurity und Gold. Die Goldquote (6,65 %) erwies sich als wertstabilisierender Baustein. Das Währungsrisiko wurde bewusst erhöht: der USD-Anteil stieg von 41 % auf 57 % im Jahresverlauf, was sich als lohnend herausstellte.
3. Regionale Gewichtung & Titelauswahl:
Mit einem Anteil von über 44 % US-Aktien dominierte die US-Technologiebranche das Portfolio. Schwergewichte wie Apple, Alphabet, AMD, BlackRock, Crowdstrike, Walt Disney und Pfizer prägten die Entwicklung. Auch Aktien aus Deutschland, der Schweiz und Asien (z. B. Taiwan Semiconductor) ergänzten das global ausgerichtete Portfolio.
4. Mittelabflüsse trotz Performance:
Trotz guter Wertentwicklung verzeichnete der Fonds Netto-Mittelabflüsse in Höhe von rund 3,2 Mio. EUR. Dies deutet auf eine gewisse Anlegerverunsicherung hin – möglicherweise bedingt durch vergangene Volatilität oder mangelnde Transparenz. Das Fondsvermögen verringerte sich dadurch auf 25,9 Mio. EUR bei einem Anteilwert von 105,59 EUR.
5. Kosten und Risiko:
Die Gesamtkostenquote (TER) lag bei 1,96 %, was für einen offensiv ausgerichteten Aktienfonds marktüblich ist. Der durchschnittliche Value-at-Risk von 1,35 % zeigt ein kontrolliertes Risiko, obwohl das Aktiengewicht hoch ist und keine Absicherungsderivate eingesetzt wurden (Hebel 0,98; Derivatequote 0 %).
6. Nachhaltigkeit & ESG:
Der Fonds berücksichtigt keine ESG-Kriterien gemäß Artikel 8 oder 9 der EU-Offenlegungsverordnung und wird klar als konventionelles Finanzprodukt (Artikel 6) eingestuft. Eine Nachhaltigkeitsintegration auf Einzeltitelebene erfolgt nicht.
Fazit:
Der FIVV-MIC-Mandat-Offensiv zeigt 2024 eindrucksvoll, dass eine selektive Wachstumsstrategie mit starkem Fokus auf US-Technologiewerte auch in komplexen Marktphasen überdurchschnittliche Renditen erzielen kann. Für renditeorientierte Anleger mit hoher Risikotoleranz ist der Fonds attraktiv – unter Inkaufnahme fehlender Nachhaltigkeitskriterien und einer gewissen Schwankungsintensität. Die Abhängigkeit vom US-Dollar und Technologiesektor bleibt jedoch ein Klumpenrisiko, das aktiv überwacht werden sollte.
