1. Strategieprofil und Anlagephilosophie:
Der Fonds Sygnel P-22 verfolgt eine Absolute-Return-Strategie mit Schwerpunkt auf Intraday-Trades in globalen Aktienindex-Futures, kombiniert mit einer soliden Kernallokation in risikoarmen Anleihen. Ziel ist es, attraktive Renditen unabhängig von der allgemeinen Marktentwicklung zu erzielen, insbesondere Gewinne bei plötzlichen Korrekturen der Aktienmärkte zu ermöglichen.
2. Performance:
Die Anteilklasse I erzielte im Jahr 2024 eine Rendite von +4,85 %, die Anteilklasse R lag bei +4,44 %. Die Performance war maßgeblich getragen von kurzfristigen Handelsgewinnen mit Futures auf Indizes wie Nasdaq-100, DAX-40, KOSPI und Hang Seng. Besonders hervorzuheben ist der starke Ertragssprung im April (+8,84 %), ausgelöst durch eine Marktvolatilität, die das System gezielt ausnutzen konnte.
3. Portfoliostruktur:
69 % Anleihen, überwiegend mit kurzen Laufzeiten
30 % Liquidität in Form von Bank- und Festgeldern
<1 % Derivate-Positionen (Futures, Währungsabsicherungen) Diese Struktur unterstreicht den konservativen Charakter mit taktischem Derivateeinsatz, wobei die Hebelwirkung gering gehalten wurde (Ø Derivatehebel: 1,09).
4. Risiko und Volatilität:
Der durchschnittliche Value-at-Risk lag bei lediglich 0,59 %, mit einem Maximalwert von 3,26 %, was für eine Derivate-basierte Strategie bemerkenswert stabil ist. Die Strategie erwies sich in turbulenten Marktphasen als resilient und antizyklisch nutzbar, insbesondere bei globaler Unsicherheit.
5. Ausschüttung & Kosten:
Keine Ausschüttung im Jahr 2024, Erträge wurden thesauriert.
Gesamtkostenquote (TER):
R-Klasse: 1,87 %
I-Klasse: 1,38 %
Diese Werte sind für einen aktiv gesteuerten Absolute-Return-Fonds akzeptabel, vor allem im Vergleich zu alternativen Hedgefonds-Vehikeln.
6. Kapitalbewegung & Fondsvolumen:
Das Fondsvolumen wuchs auf 28,8 Mio. EUR, vor allem durch Mittelzuflüsse in die I-Tranche. Dies deutet auf steigendes institutionelles Vertrauen hin – trotz eher defensivem Produktdesign und limitierter Transparenz in Bezug auf ESG-Aspekte (Artikel-6-Fonds nach EU-Offenlegungsverordnung).
Fazit:
Sygnel P-22 eignet sich für institutionelle und fortgeschrittene Anleger, die eine marktunabhängige, risikobewusste Ertragsquelle mit regelgebundenem Derivateeinsatz suchen. Die Strategie brilliert besonders in volatilen oder rückläufigen Märkten, während in stabilen Aufwärtstrends unterdurchschnittliche Partizipation möglich ist. ESG-Kriterien spielen derzeit keine Rolle, was für nachhaltig orientierte Anleger ein Ausschlusskriterium sein kann.
