Der DeAM-Fonds WOP 2 ist ein klassischer Mischfonds mit Fokus auf europäische Anleihen und einer moderaten Aktienbeimischung. Im Jahr 2024 erwies sich das Konzept als stabilisierend, mit einer Wertentwicklung von +3,1 % nach BVI-Methode. Trotz geopolitischer Krisen, Zinssenkungen und Marktschwankungen konnte das Fondsmanagement ein positives Ergebnis erzielen – vor allem gestützt durch eine breite Allokation und konservative Positionierung.
1. Wertentwicklung und Ergebnisüberblick
Jahresperformance 2024: +3,1 %
Fondsvermögen: 139,3 Mio. €
Anteilwert am 31.12.2024: 144,15 €
Ausschüttung je Anteil: 1,74 €
Jahresergebnis: +4,46 Mio. € (davon 4,58 Mio. € aus nichtrealisierten Gewinnen)
→ Die Wertentwicklung lag im Rahmen defensiver Mischfonds, wobei Gewinne überwiegend aus der Kursentwicklung stammten, nicht aus realisierten Verkäufen.
2. Anlagepolitik & Positionierung 2024
Hauptinvestments:
Anleihenanteil: 65 %
Aktienanteil: 27 %
Investmentfondsanteile: knapp 4 %
Derivate, Liquidität, sonstige: ca. 4 %
Anleihen-Schwerpunkte:
Staatsanleihen der Eurozone (u.a. Italien, Spanien, Deutschland, Frankreich)
Unternehmensanleihen mit solider Bonität
Public Sector Bonds und supranationale Emittenten (z. B. EU, EIB)
Aktien-Schwerpunkte:
Blue Chips aus Europa (SAP, ASML, Allianz, LVMH, Deutsche Telekom, Schneider Electric)
Branchen: Finanzen, IT, Konsum, Industrie, Gesundheit
→ Die breite Streuung ermöglichte Risikodiversifikation in einem von Zinspolitik und geopolitischen Spannungen geprägten Jahr.
3. Marktumfeld 2024 – Relevanz für Anleger
Zinspolitik: EZB senkte Leitzinsen ab Juni 2024 in vier Schritten (von 4,00 % auf 3,00 %)
Anleihenmärkte: Kurze Laufzeiten profitierten, lange Laufzeiten unter Druck
Aktienmärkte: US-Technologie trieb globales Wachstum, besonders durch KI-Euphorie
Krisenfaktoren: Ukrainekrieg, Nahostkonflikt, USA-China-Spannung
→ Das Fondsmanagement blieb konservativ positioniert, fokussiert auf stabile Erträge aus Rentenpapieren und selektiven Aktien.
4. Erträge, Aufwendungen & Verteilung
Kategorie Betrag (EUR)
Ordentlicher Nettoertrag 1,68 Mio. €
Realisierte Verluste (netto) –1,8 Mio. €
Nichtreal. Gewinne/Verluste +4,58 Mio. €
Gesamtertrag des Jahres +4,46 Mio. €
Verwendete Ausschüttung 1,68 Mio. € (1,74 €/Anteil)
TER (Gesamtkostenquote) 0,55 %
→ Die Ausschüttung wurde allein aus dem ordentlichen Nettoertrag gedeckt – nachhaltige Einkommensquelle für Anleger.
5. Risikoeinschätzung
VaR-Methode: durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 82,18 %
Hebelwirkung durch Derivate: 1,2 (moderate Nutzung)
Währungsrisiko: vorhanden, aber begrenzt (hauptsächlich Euro-Anlagen)
Laufzeitenrisiko: durch breite Streuung im Anleihenbereich gemanagt
→ Der Fonds eignet sich für risikobewusste Anleger, die Wert auf Stabilität, Ausschüttung und konservative Allokation legen.
6. Nachhaltigkeit & ESG
Produkt gemäß Artikel 6 SFDR – keine ESG-Fokussierung
Keine EU-Taxonomie-konforme Investitionen
Keine Berücksichtigung von Principal Adverse Impacts (PAIs)
→ Für ESG-orientierte Anleger ist der Fonds nicht geeignet, aber transparent bezüglich seiner Positionierung.
Fazit für Anleger
Der DeAM-Fonds WOP 2 ist ein klassischer Mischfonds mit Fokus auf Euro-Anleihen und europäische Standardwerte. 2024 konnte der Fonds mit +3,1 % Performance solide Erträge erzielen – ein gutes Ergebnis im Vergleich zu anderen defensiven Produkten. Die geringe Volatilität, die nachhaltige Ausschüttung und die konservative Strategie machen ihn ideal für vorsichtige Anleger mit langfristigem Horizont, die auf Kapitalerhalt und regelmäßige Erträge setzen.
