Der aktiv gemanagte Fonds Meisterstück P hat sich 2024 als stark performender, breit gestreuter Multi-Asset-Fonds mit ESG-Integration positioniert. Mit einer Jahresrendite von +10,3 %, einer deutlichen Verdopplung des Fondsvolumens auf knapp 95 Mio. EUR und einer Ausschüttung von 1,69 EUR je Anteil übertraf der Fonds nicht nur sein Vorjahr, sondern auch viele Vergleichsprodukte im ausgewogenen Mischfondsbereich.
1. Performance & Kennzahlen
Kennzahl Wert
Wertentwicklung 2024 +10,3 % (nach BVI-Methode)
Fondsvermögen 31.12.2024 94,78 Mio. EUR
Ausschüttung je Anteil 1,69 EUR
Anteilwert 31.12.2024 114,49 EUR
Gesamtkostenquote (OCF) 2,86 %
Verwaltungsvergütung (effektiv) 1,60 %
→ Der Fonds zeigt eine überdurchschnittliche Performance bei angemessenen Kosten, unter anderem dank aktiver Allokation und Marktbeobachtung.
2. Strategie und Anlagefokus
Multi-Asset-Ansatz: Aktien, Anleihen, ETFs, Fonds, Zertifikate
Aktives Management mit monatlich angepasster Allokation
Kein fester Vergleichsindex – Benchmark-unabhängig
Artikel-8-Fonds mit ESG-Integration ohne vollständige PAI-Berücksichtigung
Fokus 2024:
Abbau von Investments in erneuerbare Energien (politische Risiken)
Ausbau US-Dollar-Anleihen und Laufzeitstruktur
Umschichtung von kurzfristigen Euro-Anleihen zu Langläufern
Edelmetallstrategie: Gold gehalten, Silberposition ausgebaut
→ Die Strategie basiert auf fundamentaler Analyse, Marktstimmung und geopolitischem Geschehen.
3. Asset Allocation (Stand 31.12.2024)
Anlageklasse Anteil am Fondsvermögen
Investmentfonds 81,83 %
Anleihen 14,73 %
Zertifikate 2,58 %
Aktien 0,19 %
Liquidität 0,85 %
→ Hohe Allokation in Zielfonds zeigt Outsourcing der Spezialkompetenzen. Aktiendirektpositionen wurden stark reduziert.
4. Top-Beteiligungen (Beispiele)
Investmentfonds u. ETFs:
Xtrackers MSCI World ESG – 6,14 %
Fidelity Global Technology – 4,77 %
DWS Floating Rate Notes – 8,68 %
Flossbach von Storch Multiple Opportunities II – 4,44 %
Anleihen (Einzeltitel):
Bundesanleihen, Booking Holdings, IBM, Siemens Energy, Vestas
Zertifikate:
Xetra-Gold, Silber-ETCs von XTrackers
→ Breite Diversifikation über Regionen, Assetklassen und Themen (Technologie, Dividenden, Nachhaltigkeit).
5. Ertrag & Ergebnis 2024
Kategorie Wert in EUR
Realisierte Gewinne 2,59 Mio. EUR
Nicht realisierte Gewinne 5,62 Mio. EUR
Ordentlicher Nettoertrag –853.150 EUR
Ergebnis des Geschäftsjahres +7,20 Mio. EUR
→ Performance basiert überwiegend auf Kursgewinnen, nicht auf laufenden Erträgen – typisch für wachstumsorientierte Strategien.
6. Risiken und Volatilität
Hauptquellen: Markt-, Zinsänderungs- und Währungsrisiken
Risikokennzahl (VaR, 20 Tage, 99 %): durchschnittlich 52,86 %
Kein Einsatz von Leverage, lediglich Derivate zur Risikosteuerung
→ Für risikobewusste Anleger geeignet, jedoch mit aktiver Volatilität durch opportunistische Marktbewegungen.
Fazit für Anleger
Meisterstück P hat sich 2024 als dynamischer, aktiver Multi-Asset-Fonds mit klarer ESG-Integration bewährt. Besonders bemerkenswert ist die flexible Anpassung an geopolitische Entwicklungen und der breite Einsatz von Fonds und ETFs mit thematischem Fokus. Die starke Jahresperformance von +10,3 %, ein wachsendes Fondsvolumen sowie eine attraktive Ausschüttung von 1,69 EUR machen ihn interessant für wachstumsorientierte Anleger, die aktives Management und nachhaltige Aspekte kombinieren möchten.
