Der Fonds Monega Dänische Covered Bonds LD ist ein auf dänische Pfandbriefe spezialisierter Rentenfonds mit einem klaren Fokus auf Nachhaltigkeit, Stabilität und Werterhalt. Im Geschäftsjahr 2024 erwies sich dieses Konzept als erfolgreich: Die institutionelle Anteilklasse (I) erzielte eine Performance von +5,90 %, die Anteilklasse (R) lag bei +5,20 % – bei niedriger Volatilität (2,86 % bzw. 2,92 %).
1. Wertentwicklung und Fondsgröße
Anteilklasse 2024-Performance Anteilwert (EUR) Volatilität
I +5,90 % 90,43 2,86 %
R +5,20 % 43,19 2,92 %
Fondsvolumen gesamt: 368,5 Mio. EUR
Anteilklasse I dominiert mit 368 Mio. EUR (über 99 % des Volumens)
Ausschüttung Klasse I: 2,10 EUR pro Anteil
→ Der Fonds zeigt eine robuste Wertentwicklung und ist besonders attraktiv für sicherheitsorientierte Investoren mit Nachhaltigkeitsfokus.
2. Anlagepolitik & ESG-Fokus
Mind. 75 % Investition in dänische Pfandbriefe, meist kündbar
Hohe ESG-Transparenz:
CO₂-Fußabdruck-Analyse
SDG-Kriterien (UN-Ziele)
Emittentenprüfung auf internationale Normverstöße
Kein ESG-Artikel-9-Fonds, aber klarer Artikel-8-Fokus mit laufender ESG-Integration
Aktives Engagement mit Emittenten zur ESG-Verbesserung
→ Der Fonds vereint klassische Sicherheit von Hypothekenanleihen mit moderner Nachhaltigkeitsstrategie.
3. Portfoliostruktur (31.12.2024)
Assetklasse Anteil am Fondsvermögen
Dänische Anleihen 101,5 %
Devisenderivate (Absicherung) 0,04 %
Kasse, Forderungen, Verbindlichkeiten –1,55 %
Top-5-Positionen (nach Gewicht):
Dänemark Staatsanleihe 2033: 6,76 %
DLR Kredit 2040/2050: ca. 10 %
Realkredit Danmark 2053: 3,97 %
Nykredit 2056: 3,51 %
→ Sehr hohe Bonität, nahezu ausschließlich dänische Hypothekenbanken und Staatsanleihen.
4. Ertragsquellen & Ergebnis 2024 (Anteilklasse I)
Zinserträge aus ausländischen Anleihen: 9,44 Mio. EUR
Ordentlicher Nettoertrag: 8,55 Mio. EUR
Realisierte Verluste: –2,95 Mio. EUR (v. a. aus Derivaten & Rentenverkäufen)
Nicht realisierte Gewinne/Verluste: +14,69 Mio. EUR
Gesamtergebnis: +20,29 Mio. EUR
→ Die gute Performance stützt sich überwiegend auf Kursgewinne bei Anleihen durch Zinssenkungserwartungen.
5. Kostenstruktur
Anteilklasse Verwaltungsvergütung p.a. TER 2024
I 0,17 % sehr niedrig
R 0,35 % moderat
→ Besonders kostengünstig für institutionelle Anleger, attraktiv für größere Volumina (Mindestanlage Klasse I: 500.000 EUR).
6. Risikoprofil & Absicherung
Zinsänderungsrisiko vorhanden (lange Laufzeiten), aber durch breite Streuung gemildert
Marktrisiko (VaR Ø): –4,49 % (niedrig)
Leverage (durch Derivate): Faktor 2,00 – zur Währungsabsicherung
Keine Fremdwährungsrisiken trotz DKK-Investments – durch Termingeschäfte vollständig abgesichert
→ Der Fonds weist ein konservatives Risikoprofil mit aktiver Steuerung auf.
Fazit für Anleger
Der Monega Dänische Covered Bonds LD überzeugt im Jahr 2024 durch solide Performance (+5,9 %), eine klare ESG-orientierte Strategie und die Sicherheit dänischer Hypothekenpfandbriefe. Besonders geeignet ist der Fonds für konservative Anleger, institutionelle Investoren und Investoren mit ESG-Schwerpunkt, die auf stabile Zinseinkünfte und eine transparente Strategie Wert legen. Die sehr niedrige Volatilität rundet das attraktive Profil ab – ein sicherer Hafen in unsicheren Zeiten.
