Der Fonds FOS Focus Green Bonds ist ein nachhaltig ausgerichteter Rentenfonds, der überwiegend in Green und Social Bonds investiert. Im schwierigen Marktumfeld des Jahres 2024 konnte er mit einer Jahresrendite von +3,0 % ein stabiles Ergebnis liefern – deutlich besser als im Vorjahr, wenn auch unterhalb dynamischerer Anleihefonds. Besonders hervorzuheben ist der sehr hohe Anteil nachhaltiger Anlagen (96,5 %) und die breit gestreute Bonitätsstruktur.
1. Performance-Entwicklung
Zeitraum Wertentwicklung (BVI-Methode, brutto)
2024 +3,0 %
3 Jahre –3,6 %
5 Jahre +3,0 %
→ Die Rendite 2024 liegt im positiven Bereich, spiegelt aber die geringe Risikobereitschaft des Fonds sowie die defensive Laufzeitenstruktur wider.
2. Anlagepolitik & Marktumfeld
Investition in mindestens 80 % Green Bonds und Social Bonds
Hoher ESG-Standard bei Emittenten durch Ausschluss- und Positivkriterien
Fokus auf Euro-Anleihen (≥ 80 % Portfolio), ca. 5 % USD-Anleihen
Breite Laufzeitenstreuung: 1–3 Jahre sowie 7–10 Jahre im Fokus
Emittentenstruktur: Staatsanleihen, Supranationale Organisationen, Banken, Corporates (Investment Grade & selektiv High Yield)
Marktumfeld 2024:
Rückläufige Inflation → Beginn von Zinssenkungen
Zinskurve normalisierte sich
Unternehmensanleihen profitierten von Risikoprämien
→ Der Fonds nutzte gezielt Zinsrückgänge im kurzen Laufzeitbereich und selektive Chancen im High-Yield-Segment.
3. Portfoliostruktur per 31.12.2024
Anlageklasse Anteil am Fondsvermögen
Anleihen gesamt 97,2 %
Bankguthaben 1,8 %
Sonstige Vermögenswerte 1,0 %
Top-Positionen (Auswahl):
Austria 2049, Belgium 2033, Germany 2033, European Investment Bank
Bayerische Landesbank, Commerzbank, Caixabank, Intesa Sanpaolo
EUROFIMA, TenneT Holding, Vonovia, Smurfit Kappa Treasury
→ Breite Länder- und Emittentenstreuung mit Schwerpunkt auf Euro-Land.
4. Ertrags- und Risikoprofil
Kennzahl Wert
Fondsvolumen 28,07 Mio. EUR
Anteilwert 10.159,19 EUR
TER (Gesamtkostenquote) 0,65 % p.a.
Transaktionskosten 505 EUR
Ausschüttung je Anteil 165,32 EUR (2 Zahlungen)
Zinsänderungsrisiko 4,5–5,0 %
Hebel durch Derivate 1,0 (praktisch nicht genutzt)
→ Kosteneffizient, risikoarm, ausschüttend – ideal für sicherheitsorientierte Anleger.
5. Nachhaltigkeit & ESG-Bewertung
Artikel-8-Fonds gemäß SFDR
96,53 % des Portfolios als nachhaltig eingestuft
Strenge Ausschlusskriterien:
Kein Engagement in kontroversen Waffen, Glücksspiel, Rüstung, fossile Brennstoffe (Ausnahme Erdgas begrenzt)
Keine Unternehmen mit ESG-Verstößen oder fehlender UNGC-Konformität
Berücksichtigung der PAI-Indikatoren:
z. B. THG-Emissionen, Wasserbelastung, Biodiversität, Menschenrechte
→ Der Fonds zielt nicht auf Taxonomie-Konformität, erfüllt aber viele ESG-Ziele nach den UN-SDGs.
6. Fazit für Anleger
Der FOS Focus Green Bonds bietet eine nachhaltige Alternative im Anleihebereich für sicherheitsbewusste Investoren. Mit einer positiven, aber moderaten Rendite von +3,0 % konnte er im Jahr 2024 von sinkenden Zinsen profitieren. Die klare ESG-Strategie, die hohe Diversifikation und die sehr geringe Volatilität machen ihn besonders geeignet für konservative Anleger, institutionelle Investoren oder ESG-orientierte Mischfondsportfolios.
